会议主要讨论的核心内容 公司的市场地位与扩张策略 - 公司是达美乐品牌在中国的唯一特许经营商 [1] - 公司正处于门店加速扩张和同店增长韧性强的黄金时期 [1] - 新任 CEO 扩大了特许经营区域至整个中国大陆及港澳地区 [1] - 公司从 2018 年开始门店数量迅速增加，从 188 家增至 2023 年底的 768 家 [1] 披萨行业的市场现状与竞争格局 - 国内披萨市场规模约为四五百亿元，以双位数年化增长率扩张 [1] - 疫情加速了外卖市场的渗透，披萨外卖市场规模自 2020 年起反超堂食 [1] - 披萨行业的连锁化率已达 90%，形成了必胜客为主导的"一超多强"格局 [1] - 头部品牌如必胜客、尊宝、达美乐每年仍在快速拓展门店 [1] 公司的财务表现与未来展望 - 公司在疫情期间逆势增长，2019 至 2022 年收入复合增速超过 30% [1] - 2023 年疫情放开后，收入同比增长超过 50%，但外卖收入占比下降至 60%以下 [1] - 公司计划到 2026 年将门店数量增至 1600 家，2030 年达到 3000 家 [1][2] - 公司短期内同店增长韧性强，门店数量复合增速接近 30% [2] 全球市场表现与本土化策略 - 达美乐在全球市场普遍采用特许经营模式，在加速开店阶段股价表现强劲 [3] - 在中国这一外卖成熟市场中，达美乐的 30 分钟送达承诺优势不明显 [3] - 达美乐在中国市场的品牌渗透仍处于早期阶段，开店确定性高，长期成长空间大 [3] 问答环节重要的提问和回答 Q：公司在疫情期间和疫情放开后的业绩表现如何？ A：公司在疫情期间受益于外卖业务的增长，收入在 2019 到 2022 年间的复合增速超过 30%，同店增长接近双位数。疫情放开后，收入同比增长超过 50%，但外卖收入占比降至不到 60% [1] Q：公司在 2023 年的市场扩张情况如何？ A：2023 年，公司加速进入了 13 个新城市，在一线和二线城市的首店效应明显。新市场的首家门店生意火爆，公司在开设首店时阶段性关闭外卖系统 [1] Q：公司在北上广和新市场的经营表现如何？ A：疫情期间，北上广市场的销量保持平稳，价格有所提升；新市场则量价齐增，订单量增长较快。疫情放开后，市场竞争加剧，促销力度加大导致价格小幅下滑，但新市场订单量仍快速增长 [1] Q：公司未来的开店规划是什么？ A：公司计划在 2023 年至 2026 年间实现门店数量的复合增速接近 30%，到 2026 年达到 1600 家，中长期目标是到 2030 年达到 3000 家 [1][2] Q：达美乐在同店增长方面的韧性如何？ A：达美乐的同店增长韧性较强，主要得益于其 30 分钟内配送到达的业务模式和在街边社区开店的策略。短期内，门店数量预计将有接近 30% 的复合增速，整体公司收入增速也较高 [2] Q：达美乐未来的开店空间和计划如何？ A：达美乐到 2026 年门店数量可能达到 1600 家，中长期目标是到 2030 年达到 3000 家，接近必胜客的门店规模。远期来看，开店空间将更大，目前的开店空间非常充足 [2] Q：达美乐在全球市场的表现如何？ A：达美乐在全球市场采用特许经营模式，在加速开店阶段股价表现强劲。但在外卖市场成熟的中国，其 30 分钟必达的承诺优势不如在其他市场明显 [3] Q：达美乐在国内市场的成长阶段和盈利情况如何？ A：达美乐在国内市场的品牌渗透处于早期阶段，开店的确定性较高，中长期成长空间大。公司正处于加速开店和同店增长有韧性的阶段，收入和利润增长速度较高 [3]