分享一下维生素的观点在讲维生素以前我想先分析一下今年化工的主线我们来回顾一下年初至今化工的机会过年以后2月开始的制冷地板块4月中上旬开始的TMA然后这个产品的龙头正单股份在不到两个月的时间里面上涨超过10倍成为了继2021年以来化工大行情当时化工大行情以来一直久违的10倍股 然后就是6月开始的维生素先是D3 维D3 然后是维E然后最近维A因为巴斯福的这个事故它也开始加速的上行但其实的话呢金人创工这些挺新的产品它是有共通点的就首先第一点它们在下游成本比例都很低比如像智能机R32在通胀成本不到两个点TMA在第一大下游PVC线材成本不到两个点在第二大下游粉末涂料成本大概一到两个点之间 那么维生素呢它的成本占比严格来说没有一个准确的数字不同品类不一样看配方也看动物生长的不同阶段但总体来说它的成本占比是很低的非常接近于我们刚刚说的那两个今年已经对称的一个产品那么光是成本占比低其实也不够它还得要需求刚性不可替代所以在最早呢我们开始推荐TMA这个板块的时候我们花了很多时间去验证的一个点就是TMA到底有没有替代品 因为很多替代品其实是价格涨上去以后才开始出现的那为了搞清楚这一点呢我甚至找到了天梅几个加油最大的龙头你像铅胆料啊 ...