会议主要讨论的核心内容 行业整体情况复盘 - 本周公众事业板块涨幅0.56%,跑赢沪深300指数0.14%,大盘整体表现较弱[1] - 煤价方面,青岛港动力煤价格环比下跌9元,但仍高于去年同期30元左右[2] 绿电入市政策分析 - 绿电入市政策背景是新能源装机规模快速增长,电网供需失衡,需要通过市场化方式引导产业投资方向[3][4] - 市场对于绿电全面兜底的预期过高,实际政策可能不会给予超预期的合约电量比例[4][5] - 对于存量项目,可以通过多种方式维持现有盈利水平,不会持续下滑[5] - 对于增量项目,明年装机增速可能会有所放缓,尤其是中部地区[6][7] - 从长远来看,绿电入市是利好政策,可以带来正反馈效应,提升行业整体盈利水平[9] 火电和水电三季报基本面分析 - 水电方面,8-10月电量增速有所下滑,电价也有边际下降,但不影响全年业绩预测[10][11][12] - 火电方面,8-10月电量有修复性增长,煤价有所下降,三季度盈利有望环比改善[13][14] 问答环节重要提问和回答 提问1:对于广东省火电明年签约情况的看法 回答:目前情况不太乐观,需要再等待一段时间,暂时不建议过多关注[14] 提问2:对于高股息红利公司的投资建议 回答:公司正在不断摘出一些不稳定性资产,保留核心资产,建议关注水电、火电、绿电和核电板块[14] 提问3:具体标的推荐 回答:水电方面推荐华东水电、南方五省电力现货、川投能源、国电长电等[14] 火电方面推荐浙能电力、华能新能源、内蒙古华电等[14] 绿电方面推荐港股和A股的相关公司[14]