会议主要讨论的核心内容 1. 近期美股出现反弹,包括英伟达、光通信等标的股价明显上行 [1] 2. 最近几天美国经济数据显示可能出现软着陆,缓解了之前对衰退的担忧 [1][2] 3. 光通信公司Lumentum最新财报数据和业务指引乐观,特别是数据中心AI驱动的100G EML芯片需求旺盛 [2][3] 4. 其他光通信公司如Inphi、Marvell等也有超预期的收入指引和业绩展望 [4] 5. 国内光通信公司如虚拟也接到了一些大客户的加单,下半年需求可能好于预期 [5][6] 6. 公司对未来1-2年内AI投入的决心和耐心可能超出市场预期,因为AI大模型对传统业务存在巨大威胁 [7][8][9] 7. Scaling Law仍在持续发挥作用,大模型性能有望在未来1-2代内显著提升,有利于AI应用的大规模爆发 [12][13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 1. 分析师认为,大厂对AI的投入决心和耐心可能超出市场预期,因为AI大模型对传统业务存在巨大威胁 [7][8][9] 2. 分析师认为,Scaling Law仍在持续发挥作用,大模型性能有望在未来1-2代内显著提升,有利于AI应用的大规模爆发 [12][13][14][15] 3. 分析师对虚拟和天福等国内光通信公司的业绩前景持乐观态度,认为下半年需求可能好于预期 [5][6][19][20][23][24] 4. 分析师认为,当前这些公司的估值已经反映了较多悲观预期,未来有修复空间 [17][18][19]