财务数据和关键指标变化 - 集团收入增长2%至3.908亿欧元,而2023年同期为3.838亿欧元 [13] - 共享R&D收入下降7%至3.024亿欧元,而Just - Evotec Biologics收入增长50%至8850万欧元 [13] - 调整后EBITDA为负0.5%,而2023年同期为3390万欧元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 共享R&D业务收入下降,主要原因是集成多年合同比例增加,以及从销售到收入的转化时间延长 [16][17][18] - Just - Evotec Biologics业务收入增长50%,主要受益于美国订单增加和图卢兹新工厂的贡献 [25][26] - 共享R&D业务毛利率从12.8%提升至15.4%,通过成本优化措施 [34] - Just - Evotec Biologics业务毛利率从27.9%下降至-19.3%,主要由于收入下降和图卢兹产能扩张成本增加 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 生物技术公司早期R&D支出持续低迷,地缘政治因素和经济增长放缓导致制药行业决策更加谨慎 [14][15] - 大型制药公司正在优先考虑临床阶段资产,缩小关注领域,这给研发支出带来压力 [110][114] - 美国政策如IRA对小分子药物带来额外压力 [110] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行战略评估和转型,以提高生产力、减少复杂性和降低流程成本 [124][125] - 共享R&D业务面临激烈竞争,但公司在集成长期项目方面保持竞争力 [126] - Just - Evotec Biologics业务正在快速扩张,订单量超过10亿欧元,未来有望进入商业制造领域 [59][60][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年市场环境持续低迷,预计最早2025年才会出现复苏 [14][15][110] - 公司正在调整产能以适应新的市场环境,并加大商业化力度以提升短期收入 [19][20] - 预计2024年收入将在7.9-8.2亿欧元区间,调整后EBITDA为1.5-3.5亿欧元 [82][83] 其他重要信息 - 公司启动了"优先重置"计划,包括业务组合调整、产能和外部支出优化以及场地优化,预计2025年可实现4000万欧元的毛利润提升 [83][84][85][86][87][88][89] - 公司完成了2.5亿欧元的循环信贷融资,并收到了1亿美元的BMS、神经和肿瘤里程碑付款,有助于改善经营现金流 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Jack Reynolds-Clark 提问 询问共享R&D业务的具体情况,包括现有客户和合同的延迟,以及新项目启动的情况,以及这些如何转化为未来12-18个月的收入 [101] Matthias Evers 回答 共享R&D业务中,集成长期项目占比增加,从销售到收入的转化时间延长。同时,更快周转的交易性业务如开发和发现服务也有所减弱。这些因素导致了收入增长的延迟 [103][104] 问题2 Benjamin Jackson 提问 询问2024年指引中各业务板块的相对贡献,以及公司对大型制药公司支出情况的观察 [106] Laetitia Rouxel 和 Matthias Evers 回答 共享R&D业务延迟复苏和收入转化放缓导致EBITDA下降5000-5500万欧元;Just - Evotec Biologics由于产能扩张成本增加导致EBITDA下降约1500万欧元;非核心业务亏损约500万欧元 [108][110][114] 大型制药公司正在优先考虑临床阶段资产,缩小关注领域,这给研发支出带来压力,同时受IRA政策影响 [110][114]