财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入为4.71亿美元,Contribution ex-TAC增长14%,达到2.67亿美元,其中受汇率影响约为600万美元 [45] - 公司Retail Media业务Contribution ex-TAC增长24%,达到5400万美元,主要受益于美国、德国和英国市场的增长 [46] - 公司Performance Media业务Contribution ex-TAC增长11%,达到2.13亿美元,主要受益于商业受众定向的41%增长 [49] - 公司调整后EBITDA增长67%,达到9300万美元,主要受益于收入增长和成本管控 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - Retail Media业务Contribution ex-TAC增长24%,主要受益于美国、德国和英国市场的增长 [46] - Performance Media业务Contribution ex-TAC增长11%,主要受益于商业受众定向的41%增长 [49] - 公司商业受众定向业务增长41%,持续利用大规模商业数据和AI技术提升客户效果 [49][32][33] - 公司重点零售客户转向自营销售模式,但整体Retail Media业务仍保持强劲增长 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国、德国和英国市场是Retail Media业务的主要增长动力 [46] - 公司在美国市场的代理广告支出同比增长超过50%,代理广告占美国Commerce Max支出的三分之二 [28] - 公司在旅游、分类广告和零售行业的Performance Media业务保持强劲增长,其中零售行业中百货和市场场景的支出实现双位数增长,但时尚行业需求有所下降 [50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向"商业媒体"转型,通过整合商业数据、AI技术和供需关系,打造统一的商业媒体生态系统 [15] - 公司与微软扩大合作,微软将把其零售媒体业务迁移到公司平台,并将公司的零售媒体解决方案引入其广告客户,进一步巩固公司在零售媒体领域的地位 [18][19] - 公司在零售媒体领域持续增加市场份额,已覆盖美洲地区30家前30大零售商的65%,EMEA地区50%的前30大零售商 [21] - 公司正在拓展新的垂直行业,如出行、外卖等科技服务行业 [24] - 公司正在持续优化运营模式,提升效率和生产力 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对谷歌最新关于第三方Cookie的政策变化表示欢迎,预计将对公司产生较小的负面影响 [12][13][65] - 公司对自身的商业媒体转型战略充满信心,并将持续投资以推动可持续的有机增长 [41][57] - 公司对2024年的业务前景保持乐观,预计Contribution ex-TAC将增长10%-12%,其中Retail Media业务增长20%-22% [60][61] - 公司将继续通过股票回购等方式回报股东 [57][58] 其他重要信息 - 公司与微软的合作将从2025年开始,预计不会对2024年业绩产生重大影响 [61] - 公司将于11月18日举办零售媒体业务的投资者更新会议 [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ygal Arounian 提问 对于谷歌关于第三方Cookie的新政策,公司如何看待用户选择权机制的设计以及对公司业务的影响 [67] Todd Parsons 回答 谷歌表示将注重用户选择权的设计,力求更加清晰透明,并采取公平平衡的方式。公司将与谷歌密切合作,尽量减少对业务的disruption [70][71] 问题2 Mark Zgutowicz 提问 公司如何看待Commerce Max在代理商中的推广进度,以及代理商转移预算到公司平台的障碍 [119][120][121] Megan Clarken 回答 公司正在不断完善Commerce Max的功能,提供符合代理商需求的工具,如SKU级别的广告投放。同时加强与代理商的合作,帮助他们更好地利用公司的零售媒体资源 [119][120][121][122][123][124][125] 问题3 Richard Kramer 提问 公司是否预计Performance Media业务在2025年将实现显著增长,以及在第三方Cookie消失后公司如何维持信号源 [128][129] Megan Clarken 和 Todd Parsons 回答 2025年Performance Media业务的增长情况还需要进一步观察谷歌的具体政策实施。公司正在探索多种替代ID方案,同时依靠AI技术最大限度地减少对信号的依赖 [130][131][136][137][138][139]