财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长2%至2.6亿欧元,生物制药和诊断解决方案(BDS)分部收入增长9%,抵消了工程分部的预期下降 [26] - 高价值解决方案收入增长23%,占总收入约40% [26] - 毛利率下降至26%,主要受工程分部成本上升、病毒去库存和新设施投产效率低下的影响 [27][28][29] - 经调整EBITDA率为20.8% [30] - 经调整每股收益为0.09欧元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 BDS分部 - 收入增长9%至2.224亿欧元,主要由高性能注射器带动 [31] - 高价值解决方案收入增长23%至1.034亿欧元 [31] - 毛利率为27.7%,同比下降390个基点,受病毒去库存和新设施投产效率低下影响 [32][33] - 经营利润率为14.5%,同比下降 [33] 工程分部 - 收入下降26%至3,720万欧元,部分复杂定制项目延迟导致成本上升 [34][35] - 毛利率为10.3%,经营利润率为2.6% [35] - 公司正采取措施改善项目交付和财务表现,恢复盈利增长 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲等小型市场开始出现订单恢复的积极信号 [16][77] - 大型市场需求恢复预计更为渐进,客户开始进行生产计划 [16][77] - 预计2024年底开始,大批量瓶型订单将率先恢复 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在优化工程分部的运营结构,提高效率,确保在手项目的成功交付 [12][13][126] - 新设施在Latina和Fishers的投产和产能扩张是公司的重点,预计2024年第三季度Fishers将开始贡献商业收入 [18][51] - 公司暂缓了在中国的进一步扩张,将部分资本支出转移至Latina以满足大客户的区域制造偏好 [22] - 公司看好生物制药行业的长期增长前景,高价值解决方案业务占比持续提升 [24][46] - 公司有信心通过执行改善措施来应对当前挑战,保持长期可持续增长 [23][45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在积极应对工程分部的临时性挑战,有信心在未来几个季度内解决 [49][50][126] - 病毒去库存的影响预计将在未来得到缓解,新设施的规模效应将提升利润率 [29][32][33] - 生物制药行业保持强劲需求,公司有信心实现长期双位数有机增长和利润率扩张 [23][46] 其他重要信息 - 公司现金和现金等价物为7,810万欧元,净负债2.382亿欧元,有充足的流动性支持未来12个月的战略和运营 [37] - 2024财年资本支出预计300-335百万欧元,主要用于Latina和Fishers两大新设施的投产和产能扩张 [38][75][127] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Jacob Johnson 提问 工程分部业务近年快速增长,是否主要由于供应链问题造成,还是也有需求疲软的迹象? [48] Franco Stevanato 回答 工程分部业务在疫情期间和供应链短缺中实现了一倍多的收入增长。目前主要是由于某些复杂定制项目的验收延迟导致的临时性挑战,而非需求疲软。公司正采取措施改善项目交付和财务表现。[49][50] 问题2 Paul Knight 提问 工程分部2025年是否会恢复增长? [56] Marco Dal Lago 回答 对2025年工程分部的具体表现还为时尚早,公司将在第四季度业绩发布时提供正式指引。目前看,生物制药领域的注射器和填充式药品容器需求强劲,是有利因素。但病毒去库存的时间进度和工程分部改善措施的效果存在一定不确定性。[57][58][59] 问题3 David Windley 提问 2024年下半年的EBITDA率需要达到27%左右,这是否需要通过成本优化来实现? [91] Marco Dal Lago 回答 公司计划通过产品组合中高价值解决方案占比提升、新设施的规模效应以及内部效率提升等措施,来实现2024年下半年EBITDA率的目标。同时,新任首席运营官正带领公司进一步优化运营,提高效率。[94][95][96]