会议主要讨论的核心内容 体育消费政策回顾 - 2019年8月国务院发布《体育强国建设纲要》,提出到2035年体育产业增加值将达到11.3万亿元 [1] - 2021年10月国家体育总局发布《"十四五"体育发展规划》,提出到2035年体育产业总规模达到5万亿元 [2] - 2022年7月国家体育总局发布《体育助力稳经济促消费激活力的工作方案》,出台多项支持政策 [3] - 2023年7月国家体育总局发布《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》 [4] - 2024年8月国务院发布《促消费意见》,将体育消费作为重点 [4] 体育产业发展分析 - 2020年以来我国进入全民运动时代,体育产业规模持续扩大,增加值占GDP比重达1.08% [4] - 运动鞋服行业经历疫情冲击后正在复苏,本土品牌崛起势头强劲 [4][5][6] - 上游制造企业订单充裕,中游品牌研发能力提升,下游渠道商话语权增强 [7][8][9][10][11] 问答环节重要提问和回答 提问1 投资者关注2024年下半年及2025年体育消费的具体表现 回答 - 预计2024年下半年及2025年体育消费将持续修复向好,高性价比运动产品将受到青睐 [12] - 建议关注上中下游龙头企业,包括服装制造商和本土运动品牌 [13][14] - 重点关注企业中报业绩、折扣率、库销比等指标 [13] - 从自下而上和自上而下两条主线优选具有估值优势的细分赛道龙头 [13][14]