业绩总结 - 2024年第二季度，天然气通量为4.988 Bcf/d，较第一季度下降3%[10] - 2024年第二季度，原油和NGLs通量为515 MBbls/d，较第一季度下降6%[10] - 2024年第二季度，运营现金流为6.314亿美元，较第一季度增长58%[11] - 2024年第二季度，自由现金流为4.248亿美元，较第一季度增长88%[11] - 2024年调整后的EBITDA预期为22亿至24亿美元[12] - 2024年自由现金流预期为10.5亿至12.5亿美元[12] - 2024年每单位现金基础分配预期至少为3.20美元[12] - 2024年调整后EBITDA指导范围为22亿至24亿美元，德拉瓦尔盆地贡献51%[39] - 2024年资本支出指导为7亿至8.5亿美元，其中66%用于扩展[41] 用户数据 - 截至2024年6月30日，净债务与EBITDA比率约为1.5倍[24] - 截至2024年6月30日，净现金流入为631,418千美元，较2024年3月31日的399,708千美元增加[79] - 截至2024年6月30日，净收入为387,564千美元，较2024年3月31日的586,216千美元下降[77] - 截至2024年6月30日，相关方的收入为27,431千美元，较2024年3月31日的32,819千美元下降[77] - 2024年现金分配预计较2023年增长约11%[15] 财务表现 - WES的分配收益率为9.0%，在所有中游公司和S&P 500各子行业中保持竞争力[29] - WES的自由现金流收益率为8%，高于S&P 500的各个子行业[31] - WES的总资本回报收益率为12%，在主要能源指数和各类中游公司中处于领先地位[33] - WES的季度分配为每单位0.8750美元，年化为每单位3.50美元[29] - 现金回报率为8.3%，自2020年以来已支付35亿美元的分配[35] 市场展望 - 2024年天然气的预计通量增长率为中到高十位数[13] - 当前MLP模型的平均估值为8.0倍，相较于旧MLP模型的13.7倍存在显著的估值提升机会[27] - 当前MLP模型相较于旧模型的估值折扣约为5.0倍，提供了多重扩展的机会[26] - 2025年EV/EBITDA预期为11.0倍，显示出强劲的财务定位[30] - 2024年净杠杆比率目标为3.0倍[37] 生产与资产 - 自2020年以来，德拉瓦尔盆地天然气增长43%[35] - 自2020年以来，德拉瓦尔盆地原油和NGLs增长26%，生产水增长52%[35] - 截至2024年6月30日，德拉瓦盆地的油处理能力为310 MBbls/d[58] - 截至2023年年末，盐水处置能力为1,825 MBbls/d，包含54个盐水处置井[60] - 截至2023年年末，粉河盆地的气体处理能力为440 MMcf/d，NGL运输能力为38 MBbls/d[70]