财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为7.412亿美元,基本持平上一季度,受到汽车客户需求下降和工业客户去库存的负面影响 [10] - 毛利率为22.0%,较上季度下降80个基点,主要由于并购Newport公司的影响 [30] - 营业利润率为5.1%,较上季度下降60个基点,主要由于毛利率下降 [31] - 每股收益为0.17美元,较上季度下降0.05美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务收入下降6.7%,较去年同期下降13.6%,主要由于欧洲客户需求下降 [13] - 工业业务收入基本持平上季度,客户去库存导致需求疲软 [15] - 航空航天与国防业务收入下降3.3%,但较去年同期增长17.2% [17] - 医疗业务收入增长14.7%,创历史新高 [19] - 通信、计算机和消费电子业务收入下降2.3%,较去年同期下降37.3% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入小幅增长1%,主要受益于分销和医疗业务 [25] - 亚洲地区收入有一些亮点,工业和人工智能业务有所改善 [25] - 欧洲地区收入下降,受宏观经济挑战持续影响 [25] 公司战略和发展方向 - 公司正在执行Vishay 3.0战略,重点包括扩大产能、创新和深化客户参与 [40][54] - 2024年资本支出计划从原来的4.35亿美元调整为3.6-3.9亿美元,以适应行业复苏速度较预期慢的情况 [41] - 正在推进多项产能扩张项目,包括收购Newport工厂、在韩国与SK合作、德国伊泽霍厂房建设等 [42-47] - 正在加大被动元件外包制造,2024年目标被动元件外包产能超过4%,半导体外包产能超过33% [49] - 收购了Ametherm公司,拓展了高压电流保护和温度监测产品线 [50-51] - 正在推进碳化硅功率器件的商业化,计划在2025年底实现量产 [52-53] 行业竞争 - 汽车半导体市场竞争激烈,公司正在努力抢占更多市场份额 [70-71] - 被动元件价格环境相对稳定,但功率半导体产品价格存在一定压力 [81-82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业复苏速度低于预期,公司调整了部分投资计划,但不改变2023-2028年总投资26亿美元的承诺 [41] - 被动元件库存消化基本完成,预计1个季度内可恢复正常,而半导体库存消化预计需要2个季度到明年一季度 [87-88] - 分销渠道深化计划取得进展,已增加1万多个产品型号,未来有望获得更多市场份额 [89-90] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了Ametherm公司的收购,拓展了高压电流保护和温度监测产品线 [50-51] - 碳化硅功率器件产品开发进度受制于代工厂产能限制,计划在2025年底实现量产 [52-53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 分析师提问 询问公司汽车业务的库存消化情况,以及分销渠道的库存水平和未来趋势 [68][72] 公司回答 - 汽车业务存在一些库存,但不属于公司自身库存,而是来自竞争对手的库存,公司正在努力抢占更多市场份额 [69][70-71] - 分销渠道库存水平有所上升,主要是为了增加产品型号覆盖,未来会随着销售的恢复而逐步消化 [72-73] 问题2 分析师提问 询问公司毛利率下降的原因,以及未来的价格环境预期 [78] 公司回答 - 毛利率下降主要受到Newport公司并购的影响,以及部分半导体产品价格下调 [79-81] - 被动元件价格环境相对稳定,但功率半导体产品价格存在一定压力,公司需要保持竞争力 [81-82] 问题3 分析师提问 询问公司未来的资本配置策略,包括M&A、股票回购和股利政策 [83] 公司回答 - 由于行业复苏速度低于预期,公司将适当推迟德国工厂的投资,以保证自由现金流 - 公司仍将继续M&A活动,并维持每年至少100万美元的股东回报 [84-85]