财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA为8200万美元,调整后净收益为0.49美元/股 [10] - 公司进一步降低了债务资本成本,并回购了6500万美元的股票 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 炼油业务第二季度调整后EBITDA为6000万美元,较第一季度的8100万美元有所下降 [23] - 零售业务第二季度调整后EBITDA为1900万美元,较第一季度的1400万美元有所增长 [32] - 物流业务第二季度调整后EBITDA为2600万美元,较第一季度的2800万美元略有下降 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷炼厂第二季度产量为81,000桶/日,生产成本为4.50美元/桶 [17] - 怀俄明炼厂第二季度创下新纪录,产量为19,900桶/日,生产成本为7.08美元/桶 [18] - 华盛顿炼厂第二季度产量为41,000桶/日,生产成本为3.66美元/桶 [19] - 比灵斯炼厂第二季度产量为38,000桶/日,生产成本为16.18美元/桶,主要受到大修影响 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进比灵斯炼厂的可靠性改善项目,以及夏威夷的可再生燃料项目 [14] - 公司将保持灵活的股票回购策略,同时推进战略增长项目 [43] - 公司认为M&A市场仍受到过去24个月的影响,买卖双方在估值上存在分歧,但随着中期环境的改善,市场将变得更加理性 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球产品库存接近5年平均水平以下,利用率上升和需求相对平稳导致库存有所补充,利润率已恢复到中期水平 [12] - 公司零售业务继续增加市场份额,同店燃料销量和商品销售分别增长1.3%和1.8% [13] - 公司将专注于安全可靠的运营和项目执行,尽管利润环境有所缓和,但仍将生成强劲的自由现金流和良好的周期性回报 [16] 其他重要信息 - 公司已完成夏威夷炼厂的营运资金再融资,预计每年可减少1000万美元的融资成本 [35] - 公司自去年6月完成比灵斯收购以来,已回购了相当于当前股份10%的5.6百万股 [36] - 截至6月30日,公司总流动性为5.2亿美元,包括1.8亿美元现金和3.4亿美元可用额度 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Neil Mehta 提问 询问新加坡利润率的最新情况和未来走势 [39] Will Monteleone 回答 新加坡3-1-2利润率目前在11-13美元/桶之间,处于中期水平。供给端简单炼厂亏损限制了产能增加,需求端中国出口有限,全球市场仍保持一定联系性,预计未来利润率将维持在中期水平 [40][41] 问题2 John Royall 提问 询问比灵斯炼厂2025年的大修计划 [46] Will Monteleone 回答 公司计划在2024-2025年对比灵斯炼厂的主要装置进行大修,预计总投资在1.2亿美元左右,2025年将重点关注催化裂化装置的大修 [47][48] 问题3 Jason Gabelman 提问 询问比灵斯炼厂三季度的计划维修对利润的影响 [54] Will Monteleone 回答 这是公司原定计划的一部分,主要是由于流化床焦化装置的正常维修周期,将增加7-8百万美元的运营成本,但不会影响资本支出和大修计划 [55]