财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入增长20%至84亿美元,多个产品实现两位数销售增长 [9] - 非GAAP毛利率为48.2%,同比下降0.4个百分点,主要由于销售结构变化导致的特许权使用费和利润分成增加 [64] - 非GAAP研发费用增长30%,主要投入于后期管线,包括MariTide、rocatinlimab和bemarituzumab等 [65] - 非GAAP销售及管理费用增长36%,主要由于收购Horizon业务的影响 [66] - 非GAAP利息及其他费用增加4亿美元,主要由于Horizon收购相关的利息费用增加 [67] - 非GAAP税率为14.9%,同比下降1.5个百分点,主要由于Horizon业务纳入影响 [68] - 第二季度自由现金流为22亿美元,同比下降38亿美元,主要由于税款支付时间变化 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 常规药品 - Repatha销售增长25%至5.32亿美元,美国市场量增46% [17][18] - EVENITY销售增长39%至3.91亿美元,美国和日本市场表现强劲 [19][20] - Prolia销售增长13%至12亿美元,受益于真实世界数据支持的疗效优势 [21] - TEZSPIRE销售增长76%至2.34亿美元,单次使用笔剂型推动销售增长 [22] - Otezla销售下降9%至4.8亿美元,受到新生物制剂竞争的影响 [23] - Enbrel销售下降15%至5.4亿美元,主要由于净价下降 [24] 生物类似药 - 生物类似药总体销售相对稳定,未来将有WEZLANA和BEKEMV两款新品上市 [25] 肿瘤药品 - 7款创新产品总销售增长12%至近20亿美元,主要由于销量和价格提升 [26] - BLINCYTO销售增长28%至2.64亿美元,获批前线巩固治疗适应症 [27] - LUMAKRAS销售增长10%至0.85亿美元,未来有望从新适应症和新市场拓展中获益 [28] 罕见病药品 - 罕见病药品总销售超过11亿美元,TEPEZZA、KRYSTEXXA、UPLIZNA和TAVNEOS均实现两位数增长 [31][35][36][37] - TEPEZZA销售增长8%至4.79亿美元,美国市场渗透率仍低,国际市场拓展也是增长点 [31][32][33] - KRYSTEXXA销售增长20%至2.94亿美元,免疫调节剂配合使用推动销售 [35] - UPLIZNA销售增长35%至0.92亿美元,美国和国际市场均有良好表现 [36] - TAVNEOS销售增长137%至0.71亿美元,美国市场渗透率持续提升 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有地区均实现良好增长,美国、日本和国际市场均有亮点表现 [16] - 美国市场Repatha获得更广泛的保险覆盖和降低准入门槛,医生认知度提高 [18] - 日本市场EVENITY继续保持领先地位,已有约60万患者使用 [20] - 国际市场TEPEZZA拓展进展顺利,预计2025年初在日本上市 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司管线发展势头良好,2024年有望实现超过12个重要管线里程碑 [11] - 公司正加大对MariTide的投入,计划启动广泛的III期临床试验 [15][39][40] - 公司正在加强生物类似药业务,未来将有WEZLANA和BEKEMV两款新品上市 [25] - 公司正在加大对罕见病药品的投入和布局,看好这一领域的长期增长潜力 [30][146] - 公司面临激烈的肥胖症治疗药物竞争,但有信心MariTide可提供差异化疗效 [90][91][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年全年业绩目标和长期增长前景保持信心 [61][62] - 管理层认为公司管线发展势头良好,有望持续为患者带来创新药物 [8][11] - 管理层对MariTide在肥胖症和糖尿病领域的潜力表示乐观 [39][40][128][129] - 管理层对TEPEZZA在美国和国际市场的增长前景保持信心 [32][33][142][143][144] - 管理层认为公司在罕见病领域的布局和协同效应将带来更多增长动力 [146] 其他重要信息 - 公司计划在印度海得拉巴开设新的全球技术和创新中心,以吸引人才并加快数字化能力建设 [70] - 公司将继续保持资本配置纪律,优先投资于创新,同时保持合理的利润水平 [70][123][124] - 公司预计2024年全年非GAAP研发费用将增长超过25%,以支持管线的进一步发展 [74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Yaron Werber 提问 询问UPLIZNA在重症肌无力适应症的临床数据预期 [78][79][80] Jay Bradner 回答 公司对UPLIZNA在重症肌无力适应症的数据结果持乐观态度,预计将在下半年公布。UPLIZNA每6个月给药一次的特点有望帮助患者摆脱长期使用糖皮质激素的困扰。[80][83] 问题2 Salveen Richter 提问 询问UPLIZNA在重症肌无力适应症的临床数据标杆,以及是否会在MGFA会议上提前公布数据 [82][83] Jay Bradner 回答 公司尚未就UPLIZNA重症肌无力适应症的数据时间线提供进一步指引,届时将公布相关信息。公司将关注UPLIZNA能否帮助患者摆脱长期使用