会议主要讨论的核心内容 市场情绪与经济周期 - 市场价格波动反映了市场对基本面的情绪预期 [3][4][5] - 高频数据如加密货币价格、集运价格等反映了流动性变化 [6][7] - 中国经济呈现 3-4 年的短周期波动规律 [8][9] 通胀和利率趋势 - 中国 PPI 领先美国 CPI 约 6 个月,显示美国通胀压力正在消退 [11][12] - 美联储加息对需求的影响是增加而非减少,因此降息步伐可能推迟 [11][12] 资本流动和市场表现 - 资本外流压力正在边际减弱,但人民币汇率仍承受一定压力 [13] - 上市公司利润率处于高位,但周期性板块和成长板块表现却相对较弱 [14][15] - 市场正在寻找契机和时间窗口,有望在春季和秋季出现行情 [16][17]