会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 恒隆地产上半年收入同比增长17%,主要来自香港和内地的房地产销售 [1] - 恒隆集团整体利润同比下降15%,主要受租金收入下降影响 [1] - 内地租金收入同比下降3-6%,主要受人民币汇率下跌影响 [2][3] - 香港租赁收入同比下降8%,主要受住宅物业翻新影响 [5] - 零售和办公楼租金收入同比下降3-4%,酒店收入同比增长3% [3] 租赁业务分析 - 上海恒隆广场租金收入表现良好,但部分商户销售下滑影响收入 [3] - 除上海外,其他城市商场租金收入有所增长,体现了公司租赁组合的多元化 [3] - 固定租金收入增长6%,浮动租金收入下降27%,反映部分商户销售下滑 [3] - 会员消费占比上升至67%,会员销售下降8%,优于整体销售下降13% [4] 财务状况 - 资本开支预计今年达50-60亿,明年将逐步下降 [22][30] - 净负债率维持在32.9%,平均融资成本为4.3% [7] - 未来将继续提高人民币贷款占比,但受限于内地贷款政策 [31][32] - 股息政策未来可能调整,与杭州项目开业后有关 [29][30] ESG举措 - 5个商场实现100%使用可再生能源 [7] - 推出ChangeMaker计划与品牌合作推动ESG [7] 问答环节重要的提问和回答 对未来业绩的看法 - 第三季度消费情况仍较谨慎,预计第四季度可能有所好转 [8][9][15] - 公司将继续巩固市场份额,提高运营效率应对市场下行 [9][10][11] 品牌商的反应 - 品牌商在内地和日本的价格差异正在缩小,未来可能会更多在内地开店 [16][17][18] - 公司将继续与品牌商保持良好关系,提供优质体验吸引客流 [26][27] 财务政策 - 未来几年财务费用可能小幅上升,但将逐步下降 [22][30] - 股息政策未来可能调整,与杭州项目开业后有关 [29][30] - 人民币贷款占比将继续提高,但受限于内地贷款政策 [31][32]