财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度总营收为9.65亿美元，同比增长9% [14][16] - 非GAAP净利润为2.51亿美元，摊薄后每股收益为1.63美元，同比增长29%，超出指引区间高端0.11美元 [17] - 现金毛利率为73%，调整后EBITDA利润率为43%，非GAAP运营利润率为31% [17][18] - 预计2023年第四季度营收在9.85亿美元至10.05亿美元之间，同比增长6% - 8%，预计现金毛利率约为72%，非GAAP运营费用预计为3.05亿美元至3.11亿美元，预计调整后EBITDA利润率约为41%，预计非GAAP折旧费用在1.23亿美元至1.25亿美元之间，预计非GAAP运营利润率约为29%，预计非GAAP每股收益为1.57美元至1.62美元 [22][23] - 预计2023年全年营收在38.02亿美元至32.2亿美元之间，同比增长5% - 6%，将全年安全营收增长预期提高到约15%，预计全年非GAAP运营利润率约为29%，预计摊薄后非GAAP每股收益在6.08美元至6.13美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 安全业务 - 2023年第三季度安全营收为4.56亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算增长19%，主要由细分产品持续增长推动，该产品年化运行率现已超过1亿美元，同比增长97% [14] - 本季度约有600万美元的一次性细分许可证收入，调整后第三季度安全业务总增长按报告为18%，按固定汇率计算为17%，细分收入增长按报告约为62%，按固定汇率计算约为60% [15] - 旗舰Web应用防火墙（WAF）产品系列增长强劲，主要由今年向新老客户推出的新安全捆绑包采用率高于预期推动 [15] 计算业务 - 2023年第三季度营收为1.3亿美元，同比增长19%，按报告和按固定汇率计算均如此 [16] 交付业务 - 2023年第三季度营收为3.79亿美元，同比下降4%，按报告和按固定汇率计算均如此，从StackPath收购的CDN客户合同带来约400万美元收入 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际营收为4.67亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长9%，外汇波动对营收影响，按季度顺序为负面影响300万美元，按同比为正面影响700万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 安全业务方面，继续推广市场领先的Guardicore细分解决方案以及Web应用防火墙解决方案，同时整合新的API安全解决方案，并向客户提供整套集成安全产品 [5][7] - 云计算业务方面，按计划推进产品开发、基础设施部署，并与客户就Akamai连接云的用例进行沟通，已在多个地点开通核心计算区域，目标是为下一代云计算制定路线，将计算更靠近终端用户，利用其大规模分布式边缘网络优势 [8][10] - 内容交付业务方面，加速流量增长，收购企业客户合同，并计划向这些客户介绍安全和云计算解决方案 [12] 行业竞争 - 在安全业务中，Web应用防火墙解决方案继续战胜竞争对手，客户反馈竞争对手无法提供所需的支持和专业服务 [7] - 在云计算业务中，Akamai独特的大规模分布式边缘网络是其战略关键差异化因素，相比其他云公司具有优势 [9] - 在内容交付业务中，收购StackPath和Lumen Technologies的部分CDN客户合同，未积极寻求收购其他CDN，但偶尔会有对股东有吸引力的机会，市场上有超大规模公司和其他十几到二十几家公司提供交付服务，但未看到市场基本面和定价有根本变化，Akamai在定价上较为保守 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 宏观经济趋势、收购整合以及地缘政治发展等因素可能对公司造成风险和不确定性，但第三季度业绩表现优秀，营收、运营利润率和收益均超出指引区间高端 [4] - 企业IT支出环境方面，很多公司持谨慎态度，破产数量略有上升，但安全业务未受重大影响，计算业务因能为客户提供节省成本和提高性能的选择而具有优势 [62] - 网络安全方面，勒索软件和恶意软件攻击增加，促使公司在一些城市建立清洗中心，但这对资本支出影响不大，属于正常业务范畴 [64][65] 未来前景 - 对2023年第四季度和全年业绩有积极预期，预计各业务线按计划发展，包括安全业务增长、云计算业务推进以及内容交付业务整合客户合同等，并持续投资未来增长同时提高盈利能力 [24][25] - 长期来看，预计未来五年仍将保持健康增长，对云计算业务发展充满信心，将利用自身优势在市场中占据一席之地，同时关注并购环境，尤其是安全领域，但目前感兴趣的公司估值仍然很高 [81] 其他重要信息 - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和有价证券总计约21亿美元，其中包括本季度可转换债券发行所得款项，2023年第三季度花费约1.13亿美元回购约110万股，剩余约6亿美元用于之前宣布的股票回购授权 [18][19] - 继续将内部工作负载迁移到连接云平台，2023年第三季度第三方云支出同比下降26% [17] 问答环节所有的提问和回答 问题：在安全和计算业务中，向现有客户群之外销售的情况如何，Guardicore企业销售团队对其他业务组合的带动作用如何 - 回答：实际上在向新客户销售方面做得很好，Guardicore的大部分增长来自现有客户群之外，通过渠道销售，且有很大空间在现有客户群中销售，同时Guardicore对其他业务有带动作用，例如与企业应用访问相关产品配合，对阻止恶意软件传播很重要 [27][28] 问题：从StackPath和Lumen收购的合同中，对这些新客户的总体钱包份额有多少，除CDN收入外还有哪些机会 - 回答：有CDN收入，还将向200多家新客户销售安全和计算解决方案，有很好的机会 [31] 问题：对市场上交付业务的整合趋势有何看法，对定价动态有何影响 - 回答：此次收购是因为两家CDN公司决定退出市场，并非主动寻求的模式，市场上有超大规模公司和其他公司提供交付服务，未看到市场基本面和定价有根本变化，Akamai在定价上较为保守 [33][34] 问题：第三方云支出内包的进展情况 - 回答：之前约1亿美元或更多，目前仍处于早期阶段，但进展良好，预计节省费用将继续增加，略超前于预期，有信心在明年实现预期节省 [36] 问题：安全产品在国际和国内市场的趋势有何不同 - 回答：攻击是全球性的，本质上没有根本差异，各地都有类似的攻击类型 [40] 问题：计算业务在国内市场的情况如何 - 回答：与国际市场没有根本差异，在美国等地区也有很好的发展，与各地主要企业都有深入交流 [42] 问题：新安全捆绑包的定价提升情况以及在现有客户群中的渗透率和未来机会 - 回答：针对特定垂直领域的约2000 - 3000个客户，目前约一半客户合同到期需要续签，平均客户合同长度约18个月，对平均销售价格的提升感到满意 [46] 问题：计算业务中核心数据中心的使用情况以及2024年的目标 - 回答：目前已完成主要建设，自身是主要使用者，还有空间承接大型企业业务，2024年对现有边缘节点进行扩展的资本支出相对较小，目标是在更多城市配备计算能力，未来将根据收入增长情况进一步扩展 [48] 问题：现在与6 - 12个月前相比，计算业务交易的性质有何变化，从自身企业级工作负载中学到了什么并如何使产品受益 - 回答：6个月前Linode基础设施未准备好，现在可以承接大型企业的关键任务应用，学到很多，如节省资金、性能良好且可扩展性强，同时也了解到迁移并非一蹴而就 [50] 问题：计算业务的积压订单和客户兴趣情况，增值服务和工具的情况，长期利润率情况以及为何能比云提供商卖得更便宜 - 回答：与很多大型企业有良好交流，客户对Akamai解决方案感兴趣，因为其具有成本效益、性能好、分布式计算能力强且价格低等优势，长期来看有很好的利润率，利用自身骨干网等优势实现成本控制，同时市场很大，有发展空间 [54][55] 问题：AI对计算业务的影响，是否能应用于边缘，以及对客户迁移应用的风险 - 回答：AI带来很多潜在机会，Akamai长期使用AI和机器学习，Gen AI使恶意软件更难检测，促使企业加强防御，计算业务将受益于AI对计算资源的需求增加，模型生成在大数据中心，推理引擎可在边缘运行，Akamai在边缘有优势，风险不大 [59] 问题：企业支出环境是否有变化 - 回答：很多公司持谨慎态度，破产数量略有上升，但安全业务未受重大影响，计算业务因能为客户提供节省成本和提高性能的选择而具有优势 [62] 问题：恶意软件和勒索软件攻击的增加是否明显，是否会提高资本支出，以及StackPath和Lumen收购合同的相关问题 - 回答：勒索软件与清洗中心无关，清洗中心是为应对流量攻击，安全业务增长部分原因是某些行业流量攻击增加，这是正常业务范畴，资本支出无异常，关于收购合同，考虑了多种因素确定价格，StackPath合同前期费用约3500万美元并有少量盈利分成，Lumen合同约7500万美元，无盈利分成 [64][65][67] 问题：在边缘进行推理的机会以及所需的软件和硬件投资 - 回答：数据主权问题使Akamai在边缘推理有机会，软件方面已与一些客户进行beta测试，进展顺利，2024年对边缘节点扩展资本支出较小，在边缘运行推理引擎用CPU更具成本效益，核心数据中心可能需要GPU用于大规模模型开发 [69] 问题：如何确保StackPath和Lumen的客户留下来 - 回答：通过有序过渡，与客户建立良好关系，了解其需求，利用自身优势和服务，如安全服务，提高客户留存率 [71] 问题：TSA对第四季度现金毛利率的影响以及结束时间，以及第四季度交付业务收入的情况 - 回答：TSA对第四季度现金毛利率影响约1.3% - 1.4%，可能会延续到第一季度初，希望几个月内完成，考虑到外汇和其他因素，第四季度交付业务收入有隐含增长，但因零售和媒体业务的不确定性，对商业方面较为谨慎 [73][75] 问题：第四季度交付业务趋势与正常季节性相比的情况 - 回答：对零售和媒体业务较为谨慎，因破产数量上升、部分客户无超额费用等因素，预计第四季度比以往更谨慎 [78] 问题：如何提高工作负载的可移植性，是否与主要云提供商有直接连接 - 回答：合作伙伴很有帮助，通过合作伙伴生态系统和自身骨干网优势，在很多情况下与数据中心和云提供商有直接连接 [80] 问题：并购环境以及对安全领域的看法 - 回答：感兴趣的公司估值仍然很高，目前变化不大，在边缘可能更困难，公司是有纪律的买家，会关注对客户和股东有利的机会 [81] 问题：计算业务的销售周期以及增长加速的时间 - 回答：销售周期较长，从签署合同到实际迁移和增长需要时间，可能是几个月到数年，2024年将看到随着客户签约和收入增长的过程 [85]