会议主要讨论的核心内容 行业供需动态 - 公司在Q1报告中表示,与其他公司一样,公司也看到内存市场有所疲软,客户正在努力消化供需失衡 [4] - 逻辑芯片市场持续强劲,特别是汽车和工业领域,以及成熟逻辑芯片市场保持健康和强劲 [5] - 中国市场需求强劲 [5] - 公司预计今年收入将增长约25%,其中EUV增长约40%,非EUV增长约30%,安装基础管理(服务和升级)增长约5% [5][6] EUV订单情况 - 公司不会对订单情况进行指引,但去年第三季度订单达到峰值后,订单有所下降至38亿欧元 [8][10] - 这是由于订单金额较高的EUV机器(如高NA机器350万欧元,低端EUV机器170万欧元)导致订单金额波动较大 [9] - 公司目前有390亿欧元的订单量,约为今年出货量的2倍,但并非全部可在明年交付,其中包括一些高NA机器,要到2025年才能交付 [10][11] - 公司预计未来几个季度订单将会回升,因为供应链状况将有所改善,缩短交货周期 [13] 逻辑芯片需求 - 成熟节点逻辑芯片需求强劲,是公司重要的增长动力 [19][20][21][22][23][24] - 这主要得益于边缘计算、电动车等新兴应用带来的需求增长,以及过去依赖二手设备的产能已经转移到300mm晶圆上 [22][23][24] - 公司认为这一趋势将持续多年 [22] AI对公司的影响 - 公司在2022年投资者日上就AI带来的需求增长进行了讨论,但尚未具体量化AI对需求的贡献 [26][27][28][29][30] - 短期来看,客户对AI仍处于谨慎乐观状态,公司整体对AI带来的长期资本支出持积极态度 [30] 供应链和交货周期 - 公司供应链状况正在改善,预计到今年夏季将恢复到与ZEISS(光学供应商)同步的水平 [13][59] - 目前EUV交货周期约18个月至2年,DUV交货周期约9个月至1年,仍然较长 [58][59][60][61] - 长交货周期有助于缓解宏观风险,客户不太可能放弃订单,因为这将意味着要等很长时间才能重新排队 [60][61] 高NA机器订单情况 - 公司已经开始接受EXE:5000和EXE:5200高NA机器的订单,每个客户至少有一台在手订单 [63][64] - 公司计划2025年出货5台高NA机器,2027年产能达到20台 [65][66] - 高NA机器主要应用于逻辑芯片,占EUV订单的70%-80% [68] 高NA与低NA机器的关系 - 高NA机器将取代低NA机器进行多道刻蚀,但不会出现大规模替代,两者将并存 [70][71][72][73][74] 问答环节重要的提问和回答 对AI需求的看法 - 公司认为AI是长期趋势,将带动对先进逻辑芯片设备的需求增长,但短期影响仍有待观察 [30] 对中国市场需求的看法 - 公司认为中国市场的需求是真实的,包括为边缘计算、消费电子和汽车等领域提供芯片 [41][42][43][44] - 即使未来有进一步的出口管制,公司也认为不会对业务产生重大影响 [45][46][47][48][49][51] 对ASP和毛利的看法 - 公司正在与客户协商提高ASP,以抵消部分成本上涨压力,预计今年毛利率影响将得到缓解 [53][54][55] 对长期发展模型的看法 - 公司长期发展模型通常会偏保守,因为很难预测未来新兴应用带来的需求增长 [86][87][88][89][90][91] - 公司对ASP的预测也是基于长期平均水平,而非当前高点 [91]