财务数据和关键指标变化 - 管理费收入同比增长13%,达到8.47亿美元,主要由于广泛的筹资活动和部署的增加 [9] - 资本市场交易费用在本季度强劲,达到1.92亿美元,主要来自私募股权和基础设施新增和现有投资组合公司的活动,以及整体债券和股票资本市场环境的改善 [9] - 费用相关绩效收入为3700万美元,这是KKR离岸K系列基金首次获得年度激励费 [10-11] - 费用相关薪酬处于引导范围的中点,为17.5% [12] - 其他运营费用为1.58亿美元 [12] - 费用相关收益(FRE)为7.55亿美元,FRE利润率为68% [12] - 保险业务运营收益为2.53亿美元,战略性控股业务运营收益为4100万美元 [12] - 总运营收益为1.17美元/股 [13-14] - 实现绩效收入为4.82亿美元,实现投资收益为1.39亿美元 [15] - 调整后净收益为9.72亿美元,即1.09美元/股 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统私募股权投资组合在季度内上涨4%,过去12个月上涨18% [16] - 机会房地产在季度内上涨1%,过去12个月上涨3% [16] - 基础设施在季度内上涨3%,过去12个月上涨17% [16] - 信用业务中,杠杆信贷组合在季度内上涨2%,另类信贷组合上涨3%,过去12个月两者均上涨12% [16] - 未实现的绩效报酬余额增加至71亿美元,同比增长超过40% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在6月份进入标普500指数,这反映了公司的出色表现、人才和文化 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有信心实现2026年引导的财务目标,包括未来3年内筹集3000亿美元以上的新资本,到2026年实现每股4.50美元以上的费用相关收益、每股7美元以上的总运营收益和每股7-8美元的调整后净收益 [18-19] - 公司的管理费收入有望继续大幅增长,这还未包括公司的旗舰基金 [19-20] - 公司的变现环境有所改善,第二季度实现的绩效费和投资收益较高 [20-22] - 公司的资本市场业务在第二季度创下近两年来的第二高收入季度,第三季度有望创历史新高 [21-22] - 公司的战略性控股业务有望到2030年实现超过10亿美元的运营收益 [23] - 公司收购Global Atlantic后,正在挖掘两家公司协同的机会,包括在房地产、基础设施和资本市场等领域的合作 [24-31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好当前的市场环境,认为这是一个很好的投资时机,交易活动和退出有望在下半年加速 [43-47] - 公司在2021年未过度部署资本,保持了线性部署策略,积累了较强的投资组合和干火力 [48-49] - 公司在信用、基础设施和房地产等领域看到了大量的投资机会 [48-52] - 公司对Global Atlantic 100%控股后的前景更加乐观,认为可以挖掘更多的协同机会 [54-55] 其他重要信息 - 公司在第二季度共筹集了320亿美元的资本,创下公司历史第二高的单季度筹资纪录 [32-33] - 公司的中市场私募股权基金Ascendant已提前完成了40亿美元的筹资目标 [34-35] - 公司的K系列产品在第二季度筹集了28亿美元,其中60%来自私募股权策略,这些产品的资产管理规模已达到110亿美元 [36-37] - 公司宣布与Capital Group建立战略合作伙伴关系,计划推出一系列混合公募和私募投资产品,让更广泛的投资者接触到公司的替代投资平台 [37-39] - 公司在第二季度部署了230亿美元的资本,这是2023年上半年的近两倍 [40-41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Craig Siegenthaler 提问 询问Global Atlantic的净投资收益以及公司在长期和短期ROE之间的权衡 [58-65] Rob Lewin 回答 公司正在消化Global Atlantic快速增长带来的资金流入,并正在进行一些长期收益更高但短期收益较低的投资,这会对短期ROE产生一定压力,但有利于长期收益的提升 [59-64] 问题2 Bill Katz 提问 询问公司各资产类别的筹资情况,尤其是基础设施和私募股权的募集进度 [66-71] Scott Nuttall 回答 公司整体的筹资活动保持良好势头,基础设施和私募信贷等资产类别投资者需求旺盛,房地产股权投资者情绪有所谨慎但正在好转,私募股权筹资也在加速 [67-70] 问题3 Alexander Blostein 提问 询问公司在私募股权投资中如何平衡使用银团贷款市场和直接贷款市场 [77-82] Craig Larson 和 Scott Nuttall 回答 公司会根据具体情况灵活选择银团贷款市场或直接贷款市场,两者都能为公司的私募股权投资提供融资支持,公司将根据市场环境动态调整 [79-82]