财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后每股收益为1.30美元,同比增长9%,超出预期 [12] - 公司全年调整后每股收益指引上调0.15美元至4.95-5.15美元,中值同比增长18% [12][40] - 公司第二季度自由现金流为5700万美元,与去年基本持平,全年自由现金流预期为2.55-2.75亿美元,高于之前指引 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 航空电子业务 - 第二季度销售额为2.31亿美元,同比增长22%,其中核心业务增长16%,收购Vian带来6%增长 [29] - 订单和订单backlog均保持强劲增长,第二季度订单backlog同比增长21% [29] - 商用和军用市场的售后服务销售均保持高增长,分别增长28%和47% [30] - 商用和军用OEM销售分别增长27%和6% [30] - 毛利率提升3.6个百分点至23.8% [30] - 全年销售增长指引维持12%,收购Vian带来4.5%增长,毛利率指引上调至22.2% [31] 工艺流程技术业务 - 第二季度销售额为2.98亿美元,同比增长13%,其中核心业务增长7%,收购Vian和CryoWorks带来7%增长 [32] - 订单和订单backlog均保持强劲增长,第二季度订单backlog同比增长9% [32] - 毛利率提升0.5个百分点至20.5% [33] - 全年销售增长指引上调至10%,其中核心业务增长4%,收购带来6%增长,毛利率指引上调至20.6% [34][35] 工程材料业务 - 第二季度销售额为5300万美元,同比下降8%,毛利率下降2.7个百分点至13.9% [37] - 全年销售和毛利率预计与2023年持平 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空电子业务商用和军用市场均保持强劲增长 [28][30] - 工艺流程技术业务北美和中国市场保持强劲,欧洲化工和工业市场仍有所疲软 [32][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司长期目标为4-6%的核心业务销售增长,配合高于销售增长的利润增长,并通过并购进一步提升 [15] - 公司在航空电子和工艺流程技术领域持续取得技术突破和市场份额提升,如在无人机、电动车、氢能等领域 [16][17][22][23] - 公司积极推进并购,未来12-18个月内有较多中小型并购机会 [14][63][64] - 公司在供应链和产能方面做好准备,能够满足任何意外的需求上升 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管存在一些供应链挑战,但公司已适应并进入"新常态",能够满足客户需求 [60][61] - 管理层对公司未来发展前景保持乐观,有信心实现全年业绩指引 [12][15] 其他重要信息 - 公司任命Allison Poliniak为新的投资者关系副总裁,她此前在Wells Fargo担任分析师 [5][6][7] - 公司在Farnborough航展上与客户和供应商进行了150多次会谈,加强了战略合作 [90][91] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Damian Karas提问 询问工艺流程技术业务销售增长预期大幅上调的原因 [43] Max Mitchell和Richard Maue回答 公司原先对市场恢复的预期较为保守,但实际市场需求,特别是北美和中国市场,强于预期,导致公司调高了全年销售增长指引 [44][45] 问题2 Nicholas Lipinski提问 询问公司并购管线情况,是否面临竞争加剧和估值压力 [63] Max Mitchell回答 公司并购管线丰富,既有自身培育的机会,也有来自私募和集团剥离的机会,虽然竞争有所加剧,但公司将保持谨慎和纪律,确保投资回报达标 [64] 问题3 Justin Ages提问 询问工艺流程技术业务5大重点领域(化工、水/废水、制药、工业、氢能)的销售和利润占比 [69] Max Mitchell和Richard Maue回答 这5大领域占工艺流程技术业务总销售约60%,利润占比更高,其中化工和制药是最大贡献者 [70][71][73]