汽车行业2024年中期投资策略-
-·2024-07-31 07:48
会议主要讨论的核心内容 汽车行业上半年表现 - 上半年汽车销量增速为6.1%,较一季度的10%有明显缩窄,主要受到二季度淡季和乘用车内卷的影响 [1][2] - 二季度乘用车零售同比下滑4.8%,反映了终端需求疲弱 [2] - 政府出台汽车补贴政策,但效果不理想,后续进一步加码 [3][4] 细分行业表现 - 客车行业上半年保持双位数增长,内销和出口均有较好表现 [4] - 重卡行业上半年增速从一季度的10%收窄至3%,二季度同比小幅下滑 [5][6] - 政府出台重卡更新补贴政策,有望提振下半年需求 [5][6] 新能源和智能汽车机会 - 新能源车渗透率将持续提升,龙头车企有望在以价换量格局中保持优势 [8][9] - 智能驾驶领域三季度四季度有多重催化因素,包括Robotaxi推广、L3自动驾驶标准落地、特斯拉FSD入华等 [11][12][13] - 建议关注相关核心标的,如长安汽车、华为产业链等 [9][10][13]