财务数据和关键指标变化 - 总资产增加至1.5万亿美元,反映了持续的有机增长和更高的股票市场 [9] - 第二季度有机净新资产为290亿美元,年化增长率为8% [9] - 过去12个月有机净新资产为1,040亿美元,年化增长率也为8% [9] - 第二季度招募资产为240亿美元,过去12个月达到创纪录的930亿美元 [10] - 调整后每股收益为3.88美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统独立市场的招募资产达到新的季度高点,约190亿美元 [13] - 新的联盟模式(战略财富、员工和增强的RAA)招募了约40亿美元资产 [14] - 传统银行和信用合作社领域招募了约10亿美元资产 [14] - 大型机构市场方面,公司正在准备接收普鲁登夏尔金融和Wintrust金融的零售财富管理业务,合计约660亿美元经纪和咨询资产 [15] - 公司正在准备收购Atria Wealth Solutions,将增加约2,400名顾问和150家银行及信用合作社,管理约1,000亿美元客户资产 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与大型OSJ(独立主办人)合作,以加强与这些公司的一致性,并从一些战略上不一致的公司分离 [17][18][19] - 这些分离的公司管理约200亿美元资产,将从公司平台上逐步退出 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的长期愿景是成为顾问中心市场的领导者,通过投资平台来提供前所未有的灵活性,帮助顾问取得成功 [12] - 公司的战略分为两大类:横向扩展,即扩大顾问和机构可以与公司合作的方式;垂直整合,即提供能力、技术和服务来帮助顾问在市场上脱颖而出 [13] - 公司正在开发全新的交易系统ClientWorks Rebalancer,帮助顾问更有效地管理模型投资组合 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对其在监管方面的定位感到很有信心,认为其现金产品组合和披露做法符合监管要求 [42][43][68][69] - 公司认为其现金产品组合为顾问提供了灵活性和选择,可以满足客户的需求 [43][58][59] - 公司表示未来如需调整现金产品定价,将通过创新和提升整体价值主张来实现 [48][49][50][51] 其他重要信息 - 公司正在准备接收普鲁登夏尔金融和Wintrust金融的零售财富管理业务,合计约660亿美元经纪和咨询资产 [15] - 公司正在准备收购Atria Wealth Solutions,将增加约2,400名顾问和150家银行及信用合作社,管理约1,000亿美元客户资产 [15] - 公司的流动性和继承解决方案在第二季度签署了6笔交易,包括1笔外部交易 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Steven Chubak 提问 询问公司未来是否会调整现金产品定价 [46] Dan Arnold 回答 公司会根据整体战略定价框架和价值主张来评估定价,包括行业基准和满足顾问及客户需求。公司未来可能会根据市场环境和自身业务模式的变化而调整现金产品定价,但会确保保持竞争力和为顾问创造价值 [47][48][49][50][51] 问题2 Devin Ryan 提问 询问公司集中管理账户中现金占比情况,以及公司在这类账户中对顾问的受信义务 [57][58] Matt Audette 回答 集中管理账户中现金占比约为3%,与公司整体业务的现金占比水平相当。公司确保现金配置与顾问的受信义务一致,为顾问提供灵活的现金投资工具 [58][59] 问题3 Alex Blostein 提问 询问公司现金产品与同行业大型银行的差异,以及公司对监管风险的看法 [67][68] Dan Arnold 回答 公司的现金产品没有关联银行或自有基金,定价和结构上与同行有所不同。公司定期评估现金产品是否符合受信义务、操作控制和披露要求,对监管风险保持信心 [68][69][70][71][72]