财务数据和关键指标变化 - 销售额接近中值,毛利率超出预期上限,推动调整后每股收益接近指引上限 [10] - 第二季度销售额为2.14亿美元,与上一季度基本持平,主要受到陶瓷电力基板销售下降的影响 [21][39] - 毛利率为34.1%,较上一季度提高210个基点,主要得益于产品组合改善和成本控制措施 [22][44][46] - 调整后净收入从上一季度的1100万美元增加至1300万美元,调整后每股收益从0.58美元增加至0.69美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进电子系统(AES)业务收入下降5.4%至1.16亿美元,主要受到电动车/混合动力车、工业和航空航天防务市场需求下降的影响 [40][41] - 电子材料系统(EMS)业务收入增长10.5%至9500万美元,主要受益于电动车和便携电子产品需求增长 [42][43] - 电动车/混合动力车业务中,电池解决方案销售创新高,但陶瓷电力基板销售下降超过30% [23][24][25] - 便携电子产品销售符合季节性预期,有望带动2024年智能手机更新周期略有改善 [26] - 工业市场销售下降,主要受到客户库存高企影响 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 无线基础设施市场销售有所改善,主要受益于印度市场需求增长 [27] - 航空航天和国防市场销售有所下降,与项目时间安排有关 [26] - 可再生能源市场获得新的设计赢单,公司的基板技术将应用于一家主要美国电源模块供应商的产品 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在整合高频电路材料制造业务,预计将带来700万至900万美元的利润改善 [14] - 公司正在中国建设新的陶瓷电力基板生产设施,以满足当地电源模块客户的需求 [19][20] - 公司正在调整研发战略,将长期研发工作集中在各事业部内部,与大学等机构进行更多合作 [16][17][18] - 公司在电动车、可再生能源和ADAS等市场保持领先地位,并不断获得新的设计赢单 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年下半年整体销售将好于上半年,但陶瓷电力基板业务的复苏时间存在不确定性 [51][52] - 管理层对公司创新能力和长期发展前景保持信心,将继续投资于新技术和产能扩张 [15][18][19] - 管理层将继续关注成本控制、资本支出和现金流管理,以最大化股东回报 [36][49][50] 其他重要信息 - 公司发布了2024年环境、社会和治理报告,展示了在减排、员工发展和商业道德等方面的进展 [32][33][34][35] - 公司董事会批准了1亿美元的新股票回购计划,未来将根据资本配置优先级进行评估 [50] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Daniel Moore 提问 陶瓷业务下滑30%,未来是否会进一步恶化,以及公司在市场份额和长期利润率方面的预期是否发生变化 [57][58][59][60][61] Colin Gouveia 回答 公司仍然看好陶瓷业务的长期发展前景,并将继续投资中国新产能。短期内,由于客户库存过高以及终端需求放缓,陶瓷业务在2024年将继续大幅下滑,但公司的市场地位和技术优势未受影响 [58][59][60][61] 问题2 Craig Ellis 提问 为什么电池垫片业务和陶瓷电力基板业务在电动车/混合动力车市场表现差异如此大 [75][76][77][78][79][80] Colin Gouveia 回答 电池垫片业务的客户群较为分散,而陶瓷电力基板主要供应少数几家大型电源模块厂商,这些厂商的库存调整对公司业务影响较大。此外,整个电源模块产业链在2023年下半年出现普遍库存过高的情况 [76][77][78][79][80] 问题3 Craig Ellis 提问 公司是否会在第四季度出现通常的季节性下滑,或者今年会有所不同 [98][99][100][101] Ram Mayampurath 回答 电子材料系统(EMS)业务在第四季度仍有望保持强劲,但高频电路材料(AES)业务中的陶瓷产品可能难以在今年内实现明显复苏,这将抵消EMS业务的增长 [99][100][101]