财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收近145亿美元,同比增长5.6%,超出公司指引450万美元 [8][64] - 调整后毛利率为85.2%,调整后营业利润率为42.6% [66] - 调整后每股收益为2.65美元,超出指引10美分 [64] - 公司全年营收指引上调5亿美元至555亿美元,调整后每股收益指引上调10美分至10.71-10.91美元 [67][69] 各条业务线数据和关键指标变化 免疫学 - Skyrizi和Rinvoq合计销售超41亿美元,同比增长50% [18] - Skyrizi在银屑病美国生物制品市场份额达38%,在银屑病关节炎美国生物制品市场份额达15% [19] - Rinvoq在各类风湿性关节炎适应症以及特应性皮炎中份额持续提升,在溃疡性结肠炎美国市场占据领先地位 [20][23] - Skyrizi和Rinvoq在炎症性肠病适应症销售有望实现翻番 [20] 肿瘤学 - Imbruvica销售8.33亿美元,同比下降8.2%,受竞争影响 [26] - Venclexta销售6.37亿美元,同比增长15.8% [26] - Elahere销售1.28亿美元,表现良好 [27] - Epkinly在弥漫大B细胞淋巴瘤和滤泡性淋巴瘤适应症商业化进展顺利 [28] 神经科学 - Vraylar、Ubrelvy和Qulipta销售合计11.55亿美元,同比增长15.2% [29] - Botox治疗适应症销售8.14亿美元,同比增长9.6% [30] - 951在日本和欧洲上市表现良好,即将进入美国市场 [31] 美容 - 全球美容销售14亿美元,同比增长2.8%,美国市场增长4.4% [32][33] - 美国市场Botox Cosmetic和Juvederm销售分别增长7.1%和10.4% [32] - 中国市场受经济环境影响,销售增长受限 [35][36] - 公司预计全年美容业务增长将低于此前预期 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极通过并购和授权交易补充管线,在免疫学、肿瘤学和神经科学领域获得新的技术和创新机制 [15] - 公司有信心实现高单位数复合增长,为未来十年的增长奠定基础 [10] - 美容业务长期增长前景良好,全球美容市场渗透率较低,随着经济环境改善将加速增长 [38][39] - 公司将通过新适应症批准、产品创新和营销活动等方式维持美容业务的领导地位 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各业务线表现超预期,有信心实现高单位数复合增长 [8][10][16] - 免疫学和肿瘤学业务增长强劲,神经科学和美容业务也保持良好势头 [11][13][29][32] - 美容业务短期受经济环境影响,但长期增长前景仍然看好 [37][38] - 公司将继续通过并购和授权交易补充管线,为未来十年的增长奠定基础 [15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Terence Flynn提问 询问公司2025年的收入和利润增长前景 [74] Scott Reents回答 - 2025年公司有信心实现高单位数收入增长,主要得益于免疫学和神经科学业务的持续增长 [140][141] - 2025年利润增长与收入增长基本同步,主要通过SG&A费用的效率提升来实现 [95][96] - 2025年Humira销售下滑将有所缓解,对利润的负面影响将减小 [142][143] 问题2 Chris Schott提问 询问Skyrizi和Rinvoq在定价和销量方面的表现 [83] Jeff Stewart回答 - Skyrizi和Rinvoq销量增长强劲,超出处方量增长,部分得益于医生在Humira患者中转换到新机制药物 [84][85][89][125] - 公司未来几年将维持Skyrizi和Rinvoq的较稳定定价水平,预计价格下降幅度在个位数 [161][162] 问题3 Mohit Bansal提问 询问公司在炎症性肠病领域的管线布局和发展策略 [114] Roopal Thakkar回答 - 公司正在开发口服小分子NX-13,作为Rinvoq的补充疗法,可能与Rinvoq联合使用 [116][117][118] - 公司还在研究多特异性生物制品,可能与Skyrizi联合使用以进一步提高疗效 [119][120] - 公司认为炎症性肠病领域仍有较大未满足需求,未来会继续丰富管线 [120]