会议主要讨论的核心内容 1. 电子行业目前的逻辑非常好，产品周期明显向上，龙头白马公司业绩逐季改善 [1][2] 2. 重点关注三大投资主线:AI英伟达产业链、端测AI苹果产业链、半导体周期成长带来的估值修复 [1][2][3] 3. 英伟达产业链有望在今年9-10月份开始同比加速，相关A股公司明年估值不贵仍有上升空间 [2] 4. 关注iPhone 16在美国市场的销量表现，如果增长10%以上可确认AI手机换机周期逻辑 [3] 5. 半导体板块业绩有望在2024年下半年和2025年上半年快速兑现，估值有望快速消化 [4] 问答环节重要的提问和回答 1. 通信行业公募基金持仓占比已达历史高位，是否存在过度集中的风险? - 持仓占比上升主要是由于股价上涨,实际持仓机构数和持股数并未大幅增加,不存在过度集中风险 [12][13] - 通信行业是顺应产业发展趋势的正常选择,只要AI等大趋势没有逆转,持仓上升是合理的 [13][14] 2. 微软系统故障事件对国内IT企业有何影响? - 事件凸显了单一IT基础设施供应商的风险,将加速自主可控软硬件的需求 [19][20] - 重点关注操作系统、数据库、工具软件等基础软件和重要应用软件的国产化 [20][21] - AI芯片、工业软件等领域受益,网络安全属于后周期 [21]