财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入同比下降18%,其中三分之二的下降来自印度市场 [9][10] - 毛利率同比提升450个基点,主要得益于移动网络业务的改善,部分原因是与AT&T合同解决相关的1.5亿欧元加速收入确认 [19] - 经营利润率同比下降190个基点至9.5%,也受益于加速收入确认,但收入下降对利润产生负面影响 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 网络基础设施 - 收入同比下降11%,各三大业务线均有下降,但环比Q1有所改善 [21] - 收入下降也影响了利润率,加上间接销售成本有所上升 [21] - 订单趋势持续改善支持公司预期下半年收入将大幅改善 [21] - 公司调整了2024年网络基础设施业务收入增长预期,从此前的2%-8%下调至-2%至+3% [22] - 利润率预期为11.5%-14.5%,主要由于市场复苏速度放缓 [23] 移动网络 - 收入下降主要源于印度市场,反映去年同期印度5G部署达到高峰 [24] - 但各地区环比Q1均有所增长 [24] - 公司与AT&T就现有RAN合同达成解决,确保维持原合同价值,这带来1.5亿欧元加速收入确认 [25] - 预计2024年AT&T移动网络收入将基本稳定,2025年将下降约一半 [26] - 公司调整了2024年移动网络收入预期,从此前的10%-15%下调至14%-19%,但利润率预期从1%-4%提升至4%-7% [27] 云网络服务 - 收入同比下降16%,受到市场环境挑战的持续影响 [28] - 此外设备管理和服务管理平台业务出售也带来3个百分点的负面影响 [28] - 毛利和经营利润也受到收入下降的影响 [28] - 公司调整了云网络服务2024年收入预期,从此前的-2%至+3%下调至-5%至0%,但维持6%-9%的利润率预期 [29] 诺基亚技术 - 第二季度表现稳健,年化运营收入保持在13亿欧元 [30] - 第二季度签署了与视频流媒体平台相关的多媒体技术协议,这是公司在这一领域的早期步骤 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场收入同比下降69%,是Q2收入下降的主要原因 [31] - 北美市场收入实现增长,得益于AT&T合同解决的一次性影响 [32] - 其他地区普遍疲软 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布收购Infinera,交易有强大的战略和财务逻辑 [35][36][37][38][39] - 交易将增强公司网络基础设施业务,提高企业客户和网络规模客户的占比 [38] - 公司还宣布出售海底网络业务,未来网络基础设施业务将聚焦于三大支柱:固定网络、IP网络和光网络 [41][42][43][44][45] - 移动网络业务方面,公司自2019年以来共赢得55个新RAN客户,并增加了33个现有客户的份额,市场份额大幅提升 [46][47][48][49] - 公司在开放式RAN和云RAN项目上取得进展,是市场上最开放的供应商 [50][51] - 云网络服务业务的"网络即代码"平台取得进展,与多家合作伙伴签署协议,并推出网络开放平台 [53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业正在稳定,订单趋势改善支持下半年收入将大幅增长 [60][62] - 但收入复苏速度比预期慢,导致公司调整了2024年各业务线收入预期 [60][61] - 公司快速采取成本节减措施,有助于实现今年的业绩目标 [57][58][59] - 公司预计将实现2.3-2.9亿欧元的可比经营利润,现金流转换率将达到30%-60%的较高端 [61] 其他重要信息 - 公司加快之前宣布的股票回购计划,将在2024年底完成600百万欧元的回购 [63][107][108] - 公司正在优化组织架构,计划将员工人数从86,000人减少至72,000-77,000人 [57][58][134][135][147][148] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Francois-Xavier Bouvignies 提问 网络基础设施业务在Q3和全年的利润率预期 [68][69][70][71] Marco Wirén 回答 Q3利润率受移动网络业务利润率下降和缺乏AT&T合同解决的一次性利益影响,但网络基础设施业务有显著改善 Q4将大幅提升,主要得益于销售规模带来的杠杆效应 [69][70] 问题2 Sandeep Deshpande 提问 公司预期下半年收入大幅改善的原因 [72][73][74][75] Pekka Lundmark 回答 去年下半年季节性较弱,而今年预期将恢复正常季节性 过去三个季度订单持续改善,支撑了公司对下半年收入大幅增长的预期 [73][74][75] 问题3 Janardan Menon 提问 云网络服务业务下半年收入预期大幅增长的原因,以及毛利率是否会相应改善 [81][82][83][84][85] Pekka Lundmark 回答 云网络服务业务今年的季节性与往年类似,第四季度仍将是全年的主要贡献期 核心网业务在欧洲市场有较好的进展,这是支撑下半年收入增长的一个因素 [83][84] 随着软件和云服务占比提升,以及在特定计算领域的技术优势,公司有望逐步