会议主要讨论的核心内容 - 近期市场出现小幅反弹,上证中证指数和创业板指数在3500点附近震荡,市场对于经济复苏的预期较为一致 [1][2] - 从债券市场来看,利率债收益率有涨有跌,信用债和金融债收益率整体呈下降趋势,资金面略有转向宽松 [2] - 从宏观经济数据来看,CPI同比上涨0.2%低于预期,PPI同比下降0.8%收窄跌幅,外贸数据出口同比增长8.6%进口同比下降2.3% [3][4] - 社融数据显示信贷增速有所放缓,M2增速环比有所提升,GDP同比增长4.7%环比增长0.8%,经济数据整体偏弱 [5][6] - 市场担心央行可能采取卖出国债等措施,这可能成为短期内的主要风险因素 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 廖博提问 从行业结构来看,哪些行业表现较好,哪些行业受到较大影响? [8][9] 何胜总回答 电子、汽车、银行、通信、家电等行业表现较好,而供需错配导致价格下滑的行业业绩受到较大影响 [8][9] 问题2 亮华与龙提问 从ETF资金流和权益基金仓位变化来看,机构投资者的风险偏好和投资倾向如何? [14][15][16] 亮华与龙回答 近期ETF资金流入宽基指数的力度不大,机构投资者整体处于观望状态,但对TMT、医药等主题基金有小幅流入,权益基金加仓了消费、电力公用事业、电子、医药等行业 [14][15][16] 问题3 廖博提问 公司和行业未来的投资机会在哪些方面? [13] 廖博回答 建议关注新兴技术能力、数字经济对传统产业的升级、以及业绩预期较好的水电、核电、燃气、新能源、基础化工、电子等行业 [13]