财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为48亿美元,同比增长8%,主要受益于积极的有机基本费用增长和市场变动对平均资产管理规模的影响 [19] - 公司第二季度营业收入为19亿美元,同比增长12%,并扩大了160个基点的营业利润率 [25] - 公司第二季度每股收益为10.36美元,同比增长12% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司ETF业务第二季度净流入830亿美元,主要来自固定收益和核心股票ETF [30] - 公司私募市场业务第二季度净流入20亿美元,持续的基础设施和私募股权解决方案需求被部分抵消了约40亿美元的套现 [36] - 公司现金管理业务第二季度净流入300亿美元,主要来自政府和国际优质基金 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司机构指数业务第二季度净流出350亿美元,主要集中在低费率指数股票 [35] - 公司零售业务第二季度净流入60亿美元,反映了Aperio和主动固定收益的持续强劲 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行重大客户委托,并计划完成对GIP和Preqin的收购,以扩大私募市场和技术能力 [13][28] - 公司正在努力将业务组合转向更高增长的领域,如私募市场、技术和全组合解决方案 [14] - 公司相信这将带来更高的多样化和抗周期性收入,推动股东收益和估值的提升 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场正处于重新配置资产的边缘,这将为公司带来显著的有机增长机会 [50][51] - 管理层对公司的核心业务增长和执行力表示乐观,并有信心实现5%的有机基本费用增长目标 [39][41] - 管理层认为公司的私募市场和技术平台转型将为公司带来更高的多元化和抗周期性收入 [14] 其他重要信息 - 公司计划在2024年第三季度完成对GIP的收购,并在近期宣布收购Preqin,以扩大私募市场和数据分析能力 [28][45] - 公司正在与政府和企业合作,利用人工智能和基础设施投资带来的机遇 [56][57][58] - 公司正在加强与保险客户的合作,提供固定收益、私募市场等全方位解决方案 [53][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Alex Blostein 提问 询问公司未来有机基本费用增长的具体情况,包括管道、时间安排和资产类别 [70] Martin S. Small 回答 公司有强劲的有机基本费用增长势头,第二季度达到3%,预计未来将进一步提升。公司看好市场重新配置资产带来的增长机会,尤其是ETF、模型投资组合和Aladdin等高增长业务 [71][72][73][74] 问题2 Craig Siegenthaler 提问 询问公司技术服务收入增长的前景,包括Preqin收购的影响 [82] Martin S. Small 和 Laurence D. Fink 回答 公司技术服务收入保持10%左右的增长,未来有望进一步加快,主要得益于客户对整合技术平台的需求增加。Preqin收购将有助于公司在私募市场数据和分析领域拓展新的收入来源 [83][84][98][99][100][101][102][103][104] 问题3 Bill Katz 提问 询问公司在私募市场的产品创新计划,包括是否考虑推出私募市场ETF产品 [97] Martin S. Small 和 Laurence D. Fink 回答 公司计划利用Preqin、Aladdin和eFront的协同,推动私募市场数据、基准和指数产品的创新,为客户提供更好的投资工具。目前尚未具体考虑私募市场ETF,但公司有信心通过创新转变私募市场的投资方式 [98][99][100][101][103][104]