财务数据和关键指标变化 - 2023年SW生物医药458个上市公司营收总计达2475十亿元,同比增速放缓至0.8% [1] - 2024Q1营收总额同比增速略有修复,企稳至0.7% [1] - 2023年归母净利润总额同比下降21.3%,2024Q1归母净利润总额同比增长0.5% [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗服务板块利润增速下降幅度最大,2024Q1为-39.5% [1] - 化学制药(+48.6%)、医药商业(-1.8%)、医疗器械(-5.2%)、中药(-7.9%)、生物制品(-33.7%)利润增速表现 [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场受高基数影响,2024Q1仅实现个位数增长,但随着国内招采活动逐步恢复,有望恢复稳健增长 [1] - 2024Q1国际市场发展加速,实现营业收入36.9亿元(yoy+29.6%) [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 国家出台多项政策支持创新药发展,从审评审批、医保支付等多方面给予支持 [2][11][12][13][14][15][16][17] - 国产创新药IND、临床试验、NDA和上市数量均创新高,出海成绩显著 [28][31][32] - 医疗器械行业研发投入持续增加,国产创新成果突出,加速高端领域进口替代 [36][37][38] - 微创介入手术受益于人口老龄化需求增长和出海加速,细分领域龙头表现亮眼 [39][40][41][42][43][44][45][46] - 家用医疗器械需求高景气,龙头企业业绩有望改善 [47][48][49][50] - 连锁药房受益于处方外流加速,龙头企业有望提升市占率 [51][52][53][54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠基数及医疗反腐影响已基本消化,2024年行业增长有望前低后高 [1][10] - 创新药、医疗器械等国内市场存在医疗反腐、集采降价等风险 [9] - 创新药及医疗器械出海存在监管审批、市场竞争等风险 [9] - 连锁药店及院外医药批发存在政策落地、经济环境等风险 [9] - CXO板块受投融资、中美关系等因素影响,在岸业务受国际影响较小 [53][54][55] 其他重要信息 - 信达生物、泽璟制药等创新药企业商业化表现强劲,重磅品种有望加速上市 [17][18][19] - 迈瑞医疗、开立医疗等医疗器械龙头受益于国产替代和设备更新换代 [20][21][22][23] - 心脉医疗、微电生理等细分领域龙头表现亮眼 [26][27] - 可孚医疗、振德医疗、鱼跃医疗等家用医疗器械龙头业绩有望改善 [29][30] - 益丰药房、老百姓等连锁药房龙头有望受益于处方外流加速 [32][33][34] - 泰格医药、普蕊斯等CRO/SMO企业及百诚医药、阳光诺和等仿制药CXO企业有望受益 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ellie Jiang 提问 请问公司在创新药研发和商业化方面有哪些重点布局和进展?[2][11][12][13][14][15][16][17][18][19] Jiazhen Zhao 回答 公司在创新药研发和商业化方面有以下重点布局和进展: 1) 国家出台多项政策大力支持创新药发展,从审评审批、医保支付等多方面给予支持 [2][11][12][13][14][15][16][17] 2) 国产创新药IND、临床试验、NDA和上市数量均创新高,出海成绩显著 [28][31][32] 3) 信达生物、泽璟制药等创新药企业商业化表现强劲,重磅品种有望加速上市 [17][18][19] 问题2 Yang Bai 提问 医疗器械行业未来发展趋势如何,公司有哪些布局和优势?[36][37][38][20][21][22][23][26][27] Jiazhen Zhao 回答 医疗器械行业未来发展趋势如下: 1) 行业研发投入持续增加,国产创新成果突出,加速高端领域进口替代 [36][37][38] 2) 迈瑞医疗、开立医疗等龙头受益于国产替代和设备更新换代 [20][21][22][23] 3) 心脉医疗、微电生理等细分领域龙头表现亮眼 [26][27] 问题3 Joyce Ju 提问 连锁药房行业未来发展如何,公司有哪些布局和优势?[51][52][53][54][55][32][33][34] Lei Chen 回答 连锁药房行业未来发展趋势如下: 1) 受益于处方外流加速,龙头企业有望提升市占率 [51][52][53][54][55] 2) 益丰药房、老百姓等连锁药房龙头有望受益 [32][33][34] 3) 龙头企业有望受益于"门诊统筹集客红利+门店扩张"带来的业绩改善 [52]