会议主要讨论的核心内容 食品行业整体表现 - 食品行业仍然具有投资价值,呈现健康式复苏、脉冲式效应、强分化等三大特征 [1][2][3] - 行业变化主要体现在供给为先,供需逐步寻求平衡,全年节奏呈现前低后高 [4][5][6] - 行业成本端呈现前低后高的特点,成本红利有望逐步体现 [7] 白酒行业分析 - 白酒行业头部表现相对稳健,高端酒和大众升级酒表现较好,次高端酒有一定压力 [8][9][10] - 白酒行业集中度持续提升,建议关注头部龙头企业 [10][11][12] 大众消费品行业分析 - 大众消费品需求端承压,但长期消费升级趋势未变,建议关注竞争格局优化和公司治理改善的龙头企业 [12][13][14][15] - 下半年大众消费品盈利有望改善,建议关注啤酒、调味品等细分龙头 [14][15][16]