会议主要讨论的核心内容 康方降价事件解读 - 康方的AK104(卡多利尼丹)降价前后价格差异不大,原价96万降至48万,单月费用从8万降至4万 [1][2][3][4][5] - 康方此前有赠药政策,买满12支赠全年,相当于打了对折,对于PFS为4个月的二线患者基本可以满足全年用药 [2][3] - 康方降价主要是为了进入医保谈判目录,预计未来进医保后价格还会进一步下降 [5][6] 广东带量采购政策解读 - 广东省对于进入国家医保谈判的药品,不会再进行二次降价,会以国家谈判价格为准 [13][14][15][16] - 对于独家品种和非独家品种,采取不同的政策,独家品种不会降价,非独家品种可能会有二次降价 [13][14] - 带量采购的具体执行细节还未完全明确,但整体趋势是有利于创新药进入和落地 [16][17] 肺癌领域新药数据解读 - 阿斯利康的LAURA试验显示,维持治疗对于放化疗后的三期肺癌患者PFS可达39.1个月,疗效显著 [18][19] - 辉瑞的罗拉蒂尼(三代ALK抑制剂)PFS超过5年,可能达到临床治愈水平 [20][21][22] - 科伦伯泰的ADC联合免疫治疗一线肺癌数据也非常亮眼,PFS达15.4个月 [23][24][25] - 肺癌领域创新药不断涌现,疗效持续提升,未来可能会出现新的标准治疗方案 [25][26][27] 问答环节重要的提问和回答 关于康方降价的影响 - 问:康方降价对公司收入有什么影响? - 答:从表观收入来看,价格下降对公司收入影响不大,因为之前有赠药政策,实际价格已经较低。未来进医保后,价格可能还会进一步下降,但由于用量增加,整体收入可能不会大幅下滑 [7][8][9][10][11] 关于创新药投资 - 问:创新药投资存在哪些风险?如何评估? - 答:创新药研发存在很大不确定性,二期成功不代表三期一定成功,三期成功也不代表商业化一定成功。需要通过概率分析来评估风险和收益,不能完全放弃有潜力的创新药 [28][29][30] 关于医保政策变化 - 问:医保政策变化对创新药企业有什么影响? - 答:医保政策整体趋势是有利于创新药进入和落地,如带量采购不会对独家创新药进行二次降价。但具体执行细节还需进一步观察,对于不同类型产品影响也不尽相同 [16][17]