报告的核心观点 - 美国通胀数据超预期回落,显示出经济处于放缓态势,但美联储降息释放偏鹰信号,指向盈利预期下行但短期流动性利好有限,不利于短缺风险资产表现[6][7] - 中国金融数据继续走弱,尽管存在"挤水分"带来的阶段性下修,但仍指向居民消费、企业投资需求偏弱[6] - A股市场情绪延续回落,市场处于缩量态势,日均成交降至7359亿元,北向资金一周净流出219亿元[2][14] - 小微盘股跌势暂止,但经济预期偏弱的状况下沪深300补跌,市场总体赚钱效应较弱,仅电子、通信、计算机等科技板块逆势修复[2][16] - 预计A股短期将处于磨底期,在仓位上仍偏防御,耐心等待政策发力及市场企稳信号,行业方面近期或仍将偏向于电子等科技板块占优[2] 报告分类总结 宏观经济分析 - 美国通胀数据超预期回落,显示出经济处于放缓态势[6][7] - 美联储降息释放偏鹰信号,指向盈利预期下行但短期流动性利好有限,不利于短缺风险资产表现[6][7] - 中国金融数据继续走弱,尽管存在"挤水分"带来的阶段性下修,但仍指向居民消费、企业投资需求偏弱[6] A股市场分析 - A股市场情绪延续回落,市场处于缩量态势,日均成交降至7359亿元,北向资金一周净流出219亿元[2][14] - 小微盘股跌势暂止,但经济预期偏弱的状况下沪深300补跌,市场总体赚钱效应较弱,仅电子、通信、计算机等科技板块逆势修复[2][16] - 预计A股短期将处于磨底期,在仓位上仍偏防御,耐心等待政策发力及市场企稳信号,行业方面近期或仍将偏向于电子等科技板块占优[2]