报告行业投资评级 LVMH Moet-Hennessy Louis Vuitton (LVMH.PA)的股票评级为Buy,目标价960欧元,较当前价格上涨30.3% [1] 报告的核心观点 1) LVMH的时尚及皮具业务占集团EBIT的73%,是最大的利润来源 [1] 2) 路易威登和迪奥高端品牌近年来表现出色,持续抢占市场份额 [2] 3) 分析师认为LVMH的时尚及皮具业务的估值被低估,当前价格隐含15倍2025年EV/EBIT,较同行平均折价17% [5][20] 4) 分析师预计LVMH时尚及皮具业务2024-2027年销售和EBIT将分别实现8%和9%的复合增长 [1] 5) 分析师认为LVMH具有较强的品牌力和定价能力,规模优势和利润率提升能力,估值指标也较同行更有吸引力 [1][8] 报告分类总结 行业投资评级 - LVMH的股票评级为Buy,目标价960欧元,较当前价格上涨30.3% [1] 核心观点 - LVMH时尚及皮具业务是集团最大利润来源,占EBIT的73% [1] - 路易威登和迪奥品牌近年表现出色,持续抢占市场份额 [2] - 分析师认为LVMH时尚及皮具业务估值被低估,当前价格隐含15倍2025年EV/EBIT,较同行平均折价17% [5][20] - 预计LVMH时尚及皮具业务2024-2027年销售和EBIT将分别实现8%和9%的复合增长 [1] - 分析师认为LVMH具有较强的品牌力和定价能力、规模优势和利润率提升能力,估值指标也较同行更有吸引力 [1][8]