报告的核心观点 - 本周A股市场整体震荡，科创50、红利指数、中小100表现居前，分别收2.2%、0.92%、0.17%。申万一级行业中，电子、国防军工、煤炭涨幅居前，分别收2.84%、2.43%、2.03%。[1][7][8] - 本周北上资金三日净买入，二日净卖出，周合计净买入-56.61亿元。申万一级行业中电力设备板块逃逸规模最大，达到57.4亿。概念板块中中芯概念和IGBT概念表现突出。[9][10] - 本周沪深融资融券整体呈现净买入，融资净流入-12.99亿元。行业层面电子、食品饮料、公用事业净买入居前。个股层面贵州茅台、韦尔股份、湖南黄金净买入居前。[12][13] - 海外降息落地依然缓慢,美国4月PCE指数环比增速为0.3%,核心PCE指数环比增速为0.2%。地产方面,苏州取消首套房和二套房贷款利率下限,多地推出系列利好政策。工信部提出规模化发展和产业生态建设,推动5G、智能网联汽车、新能源等新兴产业。[4][16] 行业和公司研究总结 宏观经济 - 4月份,全国规模以上工业企业利润同比增长4.0%,实现由降转增。装备制造业利润稳步增长,支撑作用增强。[21][22][23] - 5月制造业PMI为49.5%,较前值低0.9个百分点,制造业景气水平有所回落。服务业景气回升,推动非制造业PMI继续扩张。[24][25] - 多地推出消费品以旧换新政策,如汽车、家电以旧换新和家装厨卫"焕新"等,目标2024年社会消费品零售总额增速超7%。[26][27][28] 行业政策 - 白宫推出系列核电支持政策,包括提供资金支持现有核电站延长服役、推动新型核电站部署、简化许可流程,以及推进浓缩铀等供应链发展。[28][30][31][32][33] - 美国3月FHFA房价指数环比上涨0.1%,不及预期。全国超过80%城市开始落地执行"5·17"新政,首套房贷平均利率低至3.6%。[34][35][36][37][38][39][40]