报告行业投资评级 监管部门正在就银行理财公司评级办法向行业内征求意见,核心导向为"质量重于规模"。[1][2] 报告的核心观点 1. 理财公司评级将考量公司治理、风险管理、合规性等多个维度,参考信托公司和保险资管公司的评级办法,采取分类监管的模式。[15][16] 2. 评级办法的出台将推动理财公司在业务模型、产品创新和服务质量等方面的不断提升。[1][14] 3. 评级指标和得分设定将影响理财公司的发展决策路径,可能会对理财产品的结构和资产配置产生影响。[18][19][20][21] 分组1 - 监管评级导向通过"质量重于规模"引导理财业务走向高质量发展阶段 [4][18] - 理财公司仍将重视管理规模作为重要发展指标,会尽可能争取评级优势项分数 [5][18] - 现金管理类产品获取高息资产的重要性在下降 [8][19] - 非现金类理财产品布局需要进一步优化,提升产品策略丰富度 [9][20][21] 分组2 - 理财公司评级可能更关注投研能力、产品特性和为投资者创造收益的能力 [17] - 理财信息披露透明度是亟需加强的方面,以确保客户充分理解产品特性和风险 [17] - 报告提示政策最终发文可能与目前市场信息存在差异 [22]