行业投资评级 报告未提供行业投资评级。 报告的核心观点 1. 砂锅品类的热度在近年来持续升温,成为备受关注的餐饮热门品类,但新增企业数量相对平稳,主要与消费者对预制菜的心理层面不认可有关 [1] 2. 中国老汽水品牌在情感消费中获得了支持,但也面临国际品牌的竞争压力,需要加强自身核心竞争力 [2] 3. 2024年烘焙赛道出现创意单品、健康化、预制烘焙等新趋势,源于行业中品牌火热开店与黯然闭店的现象,以及烘焙从业者对行业风向的准确把握 [2] 4. 2023年饮料行业业绩整体向好,康师傅、农夫山泉、娃哈哈是营收规模最大的三家公司,占据中国饮料市场的半壁江山,其中农夫山泉的毛利率最高 [3][4] 5. 2024年4月亚马逊美国站点食品饮料热销榜反映了近期市场销售趋势,涵盖饮料、咖啡、零食糖果等多个品类 [5][9] 6. 近年来,果咖品牌在中国迅速崛起,但目前已有近600家果咖品牌关店或转型,主要原因包括咖啡市场产品内卷严重、果咖定位不成立,以及新茶饮品牌跨界竞争 [10] 7. 2024年食品饮料行业呈现强劲发展态势,消费潜力得到释放,市场逐渐步入稳定增长轨道,休闲食品向健康化和便捷化发展,冷冻饮品注重体验感,发酵食品热度依旧 [11] 8. 中国运动饮料行业经历了起步、快速增长、品牌化、多元化发展阶段,目前市场规模达188亿元,未来随着中国运动人群规模不断扩大,有望继续扩张 [12] 9. 在食品饮料行业面临通货膨胀和消费萎缩的大环境下,植物基食品在过去一年表现出较强的市场韧性,2023年美国植物基食品零售额达81亿美元 [13] 10. 2023年食品饮料行业业绩分化,啤酒、调味品、卤制品、休闲零食等细分子行业具有较大利润弹性,值得关注 [14] 11. 中国儿童牛奶整体销售规模呈现增长趋势,到2027年预计将达到469.6亿元,反映出消费者对高品质儿童牛奶的需求逐年增加 [15] 12. 中国饮料品牌集体"出海"淘金,但面临法规、供应链等诸多挑战,海外扩张仍处于"摸着石头过河"的阶段 [16] 13. 特海国际宣布在美国纳斯达克股票市场上公开发售新的美国存托股份,以扩大股东基础、获得额外资本、提升公司在国际资本市场和消费市场的影响力 [17] 14. 统一集团2023年一季度营收353亿元,同比增长20%,主要获利来源包括统一本业、统一中控及统一超商等 [18] 15. 千味央厨2023年实现营业收入19.01亿元,同比增长27.69%,其中烘焙类产品和菜肴类产品增幅较高 [19] 16. 光明乳业计划从新鲜牛奶、新鲜酸奶、常温牛奶和常温酸奶等多个方面推进液态奶板块的发展 [20] 17. 国家卫健委受理了三款新食品原料的申报,分别是吡咯并喹啉醌二钠盐(PQQ)、大茴香脑和羟基香茅醛 [21] 18. 北海牧场推出了主打"5种果蔬,1杯满足"的果蔬农场系列酸奶,采用零蔗糖、零添加明胶的配方 [22] 19. 必胜客在广州推出了一家名为Pizza Hut Wow的新餐厅,价格大幅下调,最低价格降至6元,以顺应当下消费趋势 [23] 20. 益杯咖啡与上海康莱德酒店签署合作协议,共同启动"益起莱"公益项目,为特殊人群的职业发展提供帮助 [24] 分组总结 行业发展趋势 - 砂锅品类、老汽水品牌、烘焙赛道等细分市场出现新趋势,反映行业变化 [1][2][3] - 饮料行业整体向好,头部企业占据半壁江山,农夫山泉毛利率最高 [3][4] - 食品饮料行业呈现分化,部分细分子行业具有较大利润弹性 [14] - 植物基食品、儿童牛奶等细分市场保持较强增长 [13][15] 企业经营情况 - 统一集团、千味央厨等企业业绩保持良好增长 [18][19] - 光明乳业计划从多个方面推进液态奶板块发展 [20] - 特海国际谋求在美股和港股双重上市 [17] 新品研发与营销 - 新食品原料如PQQ、大茴香脑等获批准 [21] - 北海牧场推出果蔬酸奶新品 [22] - 必胜客推出性价比更高的新餐厅 [23] - 益杯咖啡与酒店开展公益合作 [24] 跨境出海 - 中国饮料品牌集体"出海"面临诸多挑战 [16]