报告的核心观点 - 钒行业上游原料供给增加,主要钢企高炉铁水产量增加,推动钒渣供给增加 [1][2] - 节后复工推动中游钒产品供给释放,但下游需求偏弱,导致钒产品价格出现不同程度下跌 [2][3] - 钢铁行业对钒的需求整体较弱,但钒做为能源金属的需求持续偏好,储能项目中标规模大幅增加 [3][4] 行业上游数据总结 - 3月攀钢和河钢承钢的铁水产量分别环比上升7.86%和32.51%,推动钒渣供给增加 [1][2] - 3月钒钛粉价格出现回调,跟随铁矿石价格变动 [1][2] - 3月五氧化二钒进口数量增加64.09%,出口数量下降1.89% [2] 行业中游数据总结 - 3月五氧化二钒、钒铁、钒氮合金、偏钒酸铵产量均有环比较大增长 [2] - 但五氧化二钒、钒铁、钒氮合金、偏钒酸铵价格出现7.76%-9.98%的不同程度回调 [2] - 钒铁进口数量下降2.42%,出口数量增加54.63% [2] 行业下游数据总结 - 3月日均粗钢产量增加10.39%,但主要耗钒品种螺纹钢产量仍处于低位,导致钢铁行业对钒需求整体较弱 [3] - 储能系统中标功率规模和容量规模大幅增加,反映钒做为能源金属的需求持续偏好 [3][4] 行业新闻及公司动态 - 西部矿业2023年偏钒酸铵产量增长24.5%,实现营收6.15亿元,净利润6341万元 [10] - 国家能源局发布相关政策,支持新型储能技术产业进步 [11][15] - 钒钛股份2023年钒制品产量和销量均有增长,与大连融科签订16000吨钒原料供应协议 [12][13][14] - 三峡能源新疆吉木萨尔光储项目200MW/1000MWh全钒液流电池项目由大连融科中标 [16] - 安宁股份2023年钛精矿和钒钛铁精矿销量同比下降 [17][18] 风险提示 - 储能项目投资不及预期,螺纹钢产量持续大幅减少,使得钒产品供大于求 [19]