报告的核心观点 - 1-2月国内光伏装机超预期,达到36.72GW,同比增长80.3% [21] - 光伏产业链价格中,硅料、硅片、电池报价下跌,组件、玻璃、胶膜、银浆报价持平 [46][47][48][49][50][51][52] - 风电新增装机增长主要由中国区域市场拉动,2023年全球新增装机118GW,同比增长36% [30] - 电力运营方面,火电和核电龙头公司业绩有望改善,新能源公司业绩保持稳定 [38][39][40][41][42][43] 光伏行业总结 - 1-2月组件出口超预期,达到44GW,同比增长52% [20] - 国内光伏装机超预期,主要受益于绿电使用及工厂屋顶光伏需求提升,预计2024年国内新增装机有望同比增长15%以上至250GW+ [22] - 硅料、硅片、电池价格下跌,组件价格持平,胶膜、玻璃价格也保持稳定 [23][24][25][27][28][29] 风电行业总结 - 2023年全球风电新增装机118GW,同比增长36%,其中中国新增装机占比达65% [30] - 2024年1-2月国内新增风电装机9.89GW,同比增长69.3% [31] - 浙江象山3号450MW海上风电项目和浙江舟山普陀2号400MW海上风电项目相继启动竞争配置 [32][33] - 山东烟台牟平区将加快推进上海电气半岛北N2场址和华能山东半岛北L场址等重点海上风电项目建设 [34] 电力运营总结 - 火电和核电龙头公司如华能国际、中国广核等业绩有望改善,新能源公司如龙源电力业绩保持稳定 [38][39][40] - 江苏和广东4月电价环比有所上涨,电价溢价水平保持高位 [37] - 动力煤价格持续下行,电厂日耗和煤炭库存情况有所分化 [58][59][60]