报告的核心观点 - 政策利好频出,数据要素市场建设加速。数据要素政策持续落地,政府层面,数据局、大数据中心、数据交易所等陆续设立,各地方也在中央宏观战略指引下,加紧制定数据条例与行动方案,持续释放数据要素红利,数据要素价值创造的新业态日益成为经济增长新动力。[1][2] - 类比土地价值释放,激活数据要素价值。数据资产化的过程可类比"98房改",房改释放了潜在庞大的住房需求,从而推升了房地产的价值。数据要素价值释放也依赖于应用场景的增加以及市场需求的提升。[2][3] - 数据赋能千行百业,乘数效应凸显。数据要素在民生、工业、政务等领域的应用不断深入,带来了显著的经济增长效应。[3][4][5] 报告内容总结 政策推动数据要素产业发展 - 顶层设计:自2014年大数据首次写入政府工作报告后,国家陆续出台多项政策,将数据正式纳入生产要素范畴,初步构建了数据要素政策体系。[5][6] - 地方探索:各地方在中央指引下,加紧制定数据条例与行动方案,为数据要素发展提供法律基础,探索数据交易、数据资产化等创新模式。[11][12][13][14] 数据资产化激活要素价值 - 数据与土地相似,均可资产化,所有权与使用权分离,可实现出让或授权收入。[22][23] - 数据价值释放经历"资源化-资产化-资本化"三个阶段,可参考"98房改"的定价模式。[24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37] - 数据产品交易体系有待进一步完善,需要建立更加完善的估值定价体系。[37][38][39][40] 数据赋能行业,释放乘数效应 - 民生数据要素:医保、人社等领域数据应用不断深入,带动了相关企业的发展。[49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62] - 工业数据要素:工业企业数字化转型加速,工业互联网成为数据要素价值释放的重要载体。[64][65][66][67][68] - 政务数据要素:政府信息化水平提升和数据开放共享为政务数据要素应用创造了条件。[72][73][74][75][76][77] 投资建议 在政策推动下,数据要素持续赋能行业应用,建议关注:久远银海、德生科技、莱斯信息、云赛智联、深桑达、易华录、太极股份、万达信息、山大地纬、科创信息、赛意信息等。[78] 风险提示 - 数据要素政策落地不及预期 - 数据资产化不及预期 - 市场竞争加剧[79]