报告的核心观点 - 本周CS新能车行业指数下跌2.90%,跑输沪深300指数3.10个百分点 [1] - 2月新能源乘用车销量自然回落,批发销量同比下降9.7%,环比下降35.0% [2] - 锂价延续上涨势头,碳酸锂价格较上周同期上涨6.2% [3] - 建议关注受益汽车智能化的长安汽车、伯特利和华阳集团,以及800V快充加速渗透带来量或利增长的信德新材、天奈科技和威迈斯等 [4] 行业数据跟踪 乘用车周度销量 - 2月1-29日,全国乘用车市场零售销量同比下降21%,批发销量同比下降22% [7] - 2月1-29日,全国乘用车新能源市场零售销量同比下降9%,批发销量同比下降11% [7] - 2月新能源车厂商批发渗透率为34.5%,较2024年1月和2023年2月分别增长1.6和3.5个百分点 [7] 原材料价格 - 本周锂价延续上涨,碳酸锂价格达10.9万元/吨,较上周同期上涨6.2% [9] - 硫酸钴价格小幅上涨2.4%至3.3万元/吨,硫酸镍价格上涨1.7%至2.9万元/吨 [9] - 三元523本周价格达12.3万元/吨,较上周同期上涨2.1% [11] 行业公司动态 - 东风汽车正联合一汽积极推进参股华为车BU,预计2024年6月会有初步结论 [11] - 天赐材料计划于2024年3月11日开始对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修,预计检修时间不超过30天 [13] 风险提示 - 新能源车销量不及预期 - 行业竞争超出预期 - 原材料价格波动超出预期 - 智能化演进不及预期 [14]