报告的核心观点 - 2024年政府工作报告提出加强生态文明建设，推进绿色低碳发展，是2024年政府十大工作之一[3][4] - 报告明确从推动生态环境综合治理、大力发展绿色低碳经济、积极稳妥推进碳达峰碳中和三个方面深入践行绿水青山就是金山银山的理念[3][4] - 发改委提请十四届全国人大二次会议审查的报告提及电力能源相关内容，包括积极稳妥推进碳达峰碳中和、加快推进大型风电光伏基地建设和主要流域水风光一体化开发建设、推动实施特高压输电工程、开工建设一批沿海核电机组等[5] 行业数据总结 煤炭库存 - 截至3月8日，六大发电集团煤炭库存达1303.4万吨，同比+7.3%，较上周+46.7万吨，周环比+3.7%，库存可用天数16.7天[2] - 秦皇岛港煤炭库存548万吨，同比持平，较上周+31万吨，周环比+6.0%[2] 煤炭价格 - 本周秦皇岛Q5500动力煤山西产平仓价918.6元/吨，同比-18.1%，较上周-7.4元/吨，周环比-0.8%[2] - 秦皇岛Q5500动力煤3月长协价708元/吨，较上月持平[2] - 广州港印尼动力煤Q5500库提价（含税）1029.43元/吨，较上周+8.97元/吨[2] - 广州港澳洲动力煤Q5500库提价（含税）1049.16元/吨，较上周+19.08元/吨[2] - 广州港山西动力煤Q5500库提价（含税）960元/吨，较上周-10元/吨[2] 三峡水情 - 截至3月8日，本周三峡平均入库流量7229立方米/秒，同比+3.5%[2] - 三峡库水位163.73米，较上周-0.05米，同比+4.3%[2] 天然气 - 3月1日国内LNG出厂价为4162元/吨，较上周+46元/吨，周环比-1.1%[2] - 进口LNG到岸价8.71美元/百万英热，周环比+6.48%[2] 投资策略 - 2024年政府工作报告明确绿色低碳发展为十大工作之一，电力行业基本面向好[6] - 火电方面，中长期电价落地加后期资产减值可控，新的一年有望迎来盈利估值共振，推荐皖能电力、浙能电力、华电国际、华能国际、国电电力[6] - 水电方面，四川省内电价持续提升，外送电量享受沿海高电价，年内高蓄能叠加来水恢复，水电量价齐升，推荐长江电力[6] - 核电方面，审批加速，远期成长空间打开，在建项目锁定2023年成长，新能源开启第二成长曲线，推荐中国核电[6] 风险提示 - 用电需求不及预期，来水不及预期，电价波动风险，新能源装机不及预期，核电建设投产不及预期[7]