行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 计算机芯片是数字经济的引擎，推动生成人工智能等技术的发展，成为世界经济超级大国竞争的焦点 [2] - 美国出台限制措施遏制中国的半导体野心，确保美国在芯片领域的领先地位 [2] - 芯片制造已成为一项高成本、高风险的业务，全球主要芯片制造商包括台积电、三星电子和英特尔 [8] - 美国通过出口管制和政府资金支持，试图限制中国芯片发展并恢复本土芯片生产 [5][10][11] - 中国通过华为等公司建立影子制造网络，试图绕过美国制裁 [14] - 全球多个国家和地区，包括欧盟、日本、韩国和印度，都在加大芯片制造的投资 [15][16] - 台湾是全球先进芯片的主要生产地，潜在的冲突可能对全球芯片供应链造成重大影响 [17] 根据相关目录分别进行总结 芯片的重要性 - 芯片是处理和理解海量数据的关键，与石油争夺经济命脉 [3] - 芯片分为内存芯片和逻辑芯片，后者更复杂且昂贵，与国家安全和科技巨头命运息息相关 [3] - 日常设备越来越依赖芯片，汽车、电池供电设备等都需要芯片 [4] 芯片制造之争 - 美国曾是半导体技术的领导者，但台湾和韩国成为芯片制造的主导者 [5] - 中国是电子元件的最大市场，并希望自己生产更多芯片，引发美国关注 [5] - 美国通过出口管制、进口关税和政府资金支持，试图限制中国芯片发展并恢复本土芯片生产 [5][10][11] - 其他国家如德国、西班牙、印度和日本也在效仿美国的做法 [5] 全球芯片投资 - 美国《芯片与科学法案》拨出390亿美元用于直接拨款，以及价值750亿美元的贷款和贷款担保 [11] - 600多家公司竞相争夺390亿美元的芯片法案拨款，初步协议包括英特尔、台积电、三星、美光科技等 [13] - 欧盟计划投资463亿美元扩大本地制造能力，目标到2030年使欧盟产量翻一番，占全球市场的20% [16] - 日本和韩国也在制定计划，斥资数十亿美元发展本国的芯片行业 [16] - 印度批准了价值152亿美元的半导体制造厂投资，包括塔塔集团提议建设该国首个大型芯片制造工厂 [16] - 沙特阿拉伯考虑进行大规模投资，启动该国进军芯片行业 [16] 芯片之争进展 - 中国芯片制造商依赖美国和其他外国的技术，获取海外设计和制造的芯片设备的机会正在减少 [10] - 美国对最先进的芯片和芯片制造设备实施更严格的出口管制，阻止中国开发具有潜在军事威胁的能力 [10] - 中国成功储存了大量浸没式DUV机器，华为等公司被列入美国实体名单 [10][11] - 华为正在全国范围内建立影子制造网络，避开美国的制裁 [14] - 华为和中芯国际在7纳米技术上停滞不前，可能要到2026年才会有进展 [15] 全球芯片生产面临的风险 - 台湾是全球先进芯片的主要生产地，潜在的冲突可能对全球芯片供应链造成重大影响 [17] - 中国宣称台湾是其领土，并威胁要入侵以阻止其正式独立，美国是台湾政府的主要支持者 [17] - 战争可能使台积电与其全球客户断绝联系，影响全球芯片供应 [17]