行业投资评级 - 农业机械行业规模2019 - 2028E为4星评级 [42] 报告核心观点 - 农业机械行业具有多种特征，亚太地区是最大生产区域且有发展潜力，行业季节性强，中国农作物耕种收综合机械化率不断提升但存在不平衡问题，2019 - 2023年市场规模由4,696.74亿元增长至5,987.09亿元，年复合增长率6.26%，预计2024 - 2028年由6,254.78亿元增长至9,315.63亿元，年复合增长率10.47%，行业发展受多种因素影响包括人口老龄化、国家粮食安全战略、农机补贴政策、土地流转政策等 [2][6][32][37][38][39][41] - 农业机械产业链包括上游原材料和零部件供应商、中游整机制造商和销售企业、下游终端用户，各环节有不同特点和发展趋势，如拖拉机向中大马力发展，中国农机出口面临压力但发展中国家是增长点，农民收入影响农机采购等，行业竞争格局呈现梯队分布，有多种形成和变化原因 [23][24][25][53][54][55][56][57][58][59] 行业定义与分类 - 农业机械指用于农业生产及其产品初加工等相关农事活动的机械、设备，各国定义不统一，中国按《NYT1640 - 2021农业机械分类》标准划分为32个大类，107个小类，504个品目，包括种植业机械、畜牧业机械、渔业机械、农产品初加工业机械、农用动力等通用机械等 [3][4] 行业特征 - 亚太地区是全球最大的农机生产区域，2018年占比46.60%，因发展中国家多、人口基数大、农业经济潜力大，而北美和西欧地区占比分别为17.20%和16.10%且机械化水平趋于成熟 [7] - 行业季节性显著，主要集中在春耕和秋收，不同类型农机销售旺季不同，如拖拉机主要销售旺季在3 - 5月和9月，收获机械在4 - 9月，2022年中型拖拉机3月产量最高，大型拖拉机8月和9月产量最高 [8] - 中国农作物耕种收（种植业）综合机械化率不断提升，2022年达73.11%，但存在机械化发展不平衡问题，机耕率最高，不同作物机械化程度差异大，主粮作物机械化程度领先，经济作物差异显著，马铃薯机械化率最低 [9] 发展历程 - 中国农机行业发展可大致分为五个阶段：工业化起步阶段（1949 - 1979年）、体制转换阶段（1980 - 1995年）、市场导向阶段（1996 - 2003年）、快速发展阶段（2004 - 2013年）、新态势发展阶段（2004 - 至今），各阶段有不同发展特点和标志性事件 [11] 产业链分析 - 上游包括原材料和零部件供应商，中国农作物种植面积增长但地形制约机械化发展，农机总动力增长，部分企业在技术上取得突破有望重塑产业链和竞争格局 [23] - 中游包括整机制造商和销售企业，拖拉机是核心装备，行业正向中大马力发展，受多种因素影响市场有不同发展趋势和需求特点，预计国四标准切换影响将于2025年消除 [24][29][32] - 下游为终端用户，中国农机出口承压，发展中国家成增长点，农民收入与农机采购相互促进，两者存在正向均衡关系 [25][36] 行业规模 - 2019 - 2023年市场规模由4,696.74亿元增长至5,987.09亿元，年复合增长率6.26%，预计2024 - 2028年由6,254.78亿元增长至9,315.63亿元，年复合增长率10.47%，规模变化受多种因素影响 [37] 政策梳理 - 多项政策将刺激农机需求，推动行业发展，如2024年的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》、《2024年中央一号文件》等，政策涉及农机报废更新补贴、购置与应用补贴、农机鉴定绿色通道等内容 [42][43][44][45][46] 竞争格局 - 整体农机市场（按销量）、不同类型农机（如拖拉机、轮式谷物联合收获机等）都有不同的市场占有率排名情况，行业呈现梯队情况，竞争格局形成和变化有多种原因 [54][55][56][57][58][59] 企业分析 - 报告研究了多家上市公司，如第一拖拉机股份有限公司、星光农机股份有限公司、威马农机股份有限公司等，各公司有不同的企业状态、财务数据、竞争优势等情况 [61][64][69][74]