行业投资评级 - 未提及 [无] 报告核心观点 - 消费电子电池行业具有多种特征，包括锂离子电池性能优势、处于创新周期、手机与笔电占半数以上市场，行业发展历程分四个阶段，市场规模在过去和未来有一定增长趋势，行业竞争格局呈现梯队状且集中度有变化趋势，各企业有不同竞争优势，同时受政策影响发展 [2][6][9][39] 行业定义 - 消费电子电池（主要为锂离子电池）是为消费电子产品提供电力的储能装置，锂离子电池按应用领域可分为储能电池、动力电池和消费电池，按外形和包装材料可分为圆柱、方形和聚合物软包锂离子电池，不同类型电池在能量密度、安全性等方面各有特点，消费电子电池广泛应用于智能手机等产品中 [3][4][5] 行业特征 - 锂离子电池性能更具优势，比能量高达155Wh/kg，比功率适中为315W/kg，循环寿命超1000次，无记忆效应且环保性能优良 [7] - 行业正处于新一轮创新周期，如iPhone电池外壳和负极材料的创新，一加Ace 3 Pro首发冰川电池采用新负极技术提升性能 [8] - 手机与笔电曾占据半数以上市场，但占比逐步降低，2011 - 2017年手机电池需求占比从44.67%降至28.37%，电脑和手机市场在消费锂电中的份额呈下降趋势，新兴消费电子产品电池出货量比例上升 [9] 发展历程 - 萌芽期（1973 - 1999年），以摩托罗拉推出首部手机和索尼锂离子电池商业化为标志 [9] - 启动期（2000 - 2006年），力神电池和ATL等崭露头角，三星SDI扩大市场份额 [9] - 高速发展期（2007 - 2016年），智能手机兴起推动电池技术发展，形成中、日、韩三足鼎立格局 [9] - 震荡期（2017年至今），传统3C市场趋于成熟，新兴电子产品推出带来新增长点 [9] 产业链分析 - 上游原材料包括镍钴锰、锂矿和石墨矿等，构成多种正负极材料、电解液、隔膜等，正极材料方面三元/镍酸锂有替代钴酸锂趋势，负极材料硅碳迭代但量产困难，正极材料占成本近半 [15][19][20] - 中游是将相关材料组装成电芯后制造和封装产出电池，电芯发展方向为高能量密度、小型化等，电池PACK追求高性能、长寿命、低成本，未来向更高性能发展且快充技术可通过多种方式改进，消费电子电池内部结构有多种类型，叠片结构倍率性能最佳 [22][23][24] - 下游主要包括手机、笔记本电脑等行业，手机品牌大厂进入AI时代带动行业走向人工智能，AIPC在AI加持下办公更高效，商用是主要市场，不同品牌在市场中有不同表现和发展趋势 [26][27][28] 行业规模 - 2019 - 2023年市场规模由103.42GWh增长至110.45GWh，年复合增长率1.66%，2024 - 2028年预计由117.23GWh增长至151.42GWh，年复合增长率6.61%，规模变化受可穿戴设备、AR/VR头显、传统和新型消费电子等市场影响 [30][31][32][33] 政策梳理 - 《锂电池行业规范公告管理办法（2024年本）》提升锂电池技术标准，促使企业创新投入，推动行业发展 [34] - 《关于消费型锂电池货物铁路运输工作的指导意见》明确运输标准和要求，提升安全性和合规性，促进产业链发展 [35] - 《关于促进电子产品消费的若干措施》推动消费电子产品升级和普及，增加高性能电池需求，促进电池行业增长 [36] - 《轻工业稳增长工作方案（2023 - 2024年）》加速电池技术创新，提升消费电子电池性能，推动市场融通发展 [37] - 《数字化助力消费品工业"三品"行动方案（2022 - 2025年）》推动消费电子电池行业数字化转型，提升产品创新能力和品牌影响力 [38] 竞争格局 - 全球手机电芯CR3超61%，行业集中度较高，ATL和比亚迪占主要份额，全球PC电芯CR3超75%，集中度超高，ATL和珠海冠宇占主要份额，行业呈现三个梯队，各梯队企业有不同特点 [39] - 竞争格局形成原因包括手机/笔电厂商供应多元化、手机厂商争夺电池技术、消费电池国产替代加速、电芯 + 电池PACK成为企业发展方向等，这些因素也促使行业集中度进一步提升 [39][40][41][42] 上市公司速览 - 列举了重庆市紫建电子股份有限公司、欣旺达电子股份有限公司等多家公司的总市值、营收规模、同比增长、毛利率等财务数据，并对珠海冠宇电池股份有限公司、深圳市豪鹏科技股份有限公司等进行了企业分析，包括公司信息、业绩、财务指标、竞争优势等方面 [43][44][45][46][47][48][49][50][52][53][54][55]