报告行业投资评级 - 报告未提及行业投资评级[无] 报告的核心观点 - 中国汽车正从“走出去”到“走上去”转变，2023年汽车出口491万辆超越日本成为全球第一大汽车出口国，新能源汽车产业升级和自主品牌崛起将驱动这一转变[1]。 - “质价比”和“新品类”助力中国车企海外市场持续突破，整车出口、散件出口、品牌收并购及零基础投资是典型出海模式，中国车企在燃油车方面可凭借“质价比”优势，在新能源车型方面可作为技术引领者获取海外市场[2]。 - 全球主要汽车消费国家/市场可收敛至30个，其合计占到全球90%以上的市场份额，中国车企进入海外市场由易到难依次是俄罗斯&澳新＜东南亚/拉美＜中东&南非＜西欧＜日韩&北美[2]。 - 在逆全球化背景下，中国汽车从“整车出口”到“价值链全面出海”是必然趋势，包括产能出海、催生新模式、整车与零部件“抱团出海”以及中资金融机构提供汽车金融服务等[3]。 根据相关目录分别进行总结 1. 产业升级助力中国汽车从“走出去”到“走上去” - 中国汽车工业取得突破性进展，2023年超越日本成为全球第一大汽车出口国，其出海历史可分为发展期（2000 - 2011年）、震荡期（2012 - 2020年）和爆发期（2021年至今）三个阶段[18][20]。 - 汽车内需市场存量博弈、国际车企收缩版图、中国汽车产品力和品牌力大幅提升这三大因素驱使中国车企“走出去”[21][22][23]。 - 中国车企出海呈现新能源汽车成为拉动出口新动力、自主品牌出口占比提升、出口中高端趋势显现且单车出口均价提升等趋势[25][26][27]。 2. “质价比”和“新品类”助力中国车企海外突破 - 汽车工业全球化有整车出口、散件出口、品牌收并购及零基础投资四条路径，各有优势与挑战[30]。 - 奇瑞汽车和上汽集团分别是贸易出海和品牌收并购出海的典范，在海外市场取得了显著成绩[32][33]。 - 丰田的全球化布局经历整车出口、制造出海、技术及产业链出海三个阶段，“性价比”和“新技术”是关键路径，中国车企可借鉴“质价比”和“新品类”两条路径实现出海突破[37][45][46]。 - 中国自主品牌海外市占率逐年提升，新能源车和俄罗斯市场拉动效应明显[46]。 3. 中国汽车的海外市场究竟在哪里？ - 从市场规模角度看，全球主要汽车消费国家可分为三个梯队，年销超1000万辆、100 - 500万辆、30 - 100万辆的市场，其分别占全球市场份额的62.9%、23.6%、5.4%[48]。 - 在俄罗斯，外资车企退出后中国车企迅速补位，中国汽车零部件企业机会较大，但汽车进口税费较高且报废税率多次提升，中国车企仍加速在俄布局并占据中高端市场，俄罗斯成为中国汽车海外最大单一市场[50][52][54][56][57]。 - 在西欧，欧系车企主导市场，反补贴关税影响中国车企布局，西欧新能源汽车发展迅速但销量增速放缓，挪威新能源汽车渗透率领先，欧洲长期低碳政策严苛且短期补贴退坡影响新能源汽车销量[58][61][63][64]。 4. 逆全球化背景下从“出口”到“出海”大势所趋 - 中国汽车出口量创新高的同时面临挑战，从“整车出口”到“价值链全面出海”是必然趋势，包括产能出海、新模式出现、整车与零部件“抱团出海”、汽车金融助力车企全球化布局等[3][4]。