分组1：行业投资评级 - 应变式传感器行业规模4星评级 [31] 分组2：报告核心观点 - 应变式传感器行业产业链上游原材料价格下行或将缓解下游制造商成本压力，中游技术呈现向集成化、高性能化、低成本化、微型化趋势发展，下游设备智能化需求驱动技术更新迭代 [14][15][16] - 国外先进制造商在全球应变式传感器市场中仍占据领先地位，国内中小企业集中在中低端产品领域，仅柯力传感和中航电测具有规模化和高端产品竞争优势，但随着国内头部制造商技术创新迭代加快和智能化布局完善，差距将不断缩小，竞争力将趋于提高 [38][39] - 2021 - 2023年应变式传感器行业市场规模由21.90亿人民币元增长至43.27亿人民币元，期间年复合增长率40.56%，预计2024 - 2028年由56.72亿人民币元增长至89.45亿人民币元，期间年复合增长率12.06%，政策支持、技术创新、国产应变式传感器品牌出海、国产化进程加快、国内制造商产能扩张等因素推动市场规模变化 [29][30][31] 分组3：行业定义与分类 - 应变式传感器是一种用金属弹性体将力转换为电信号的功能元件，一般由电阻应变计、弹性体、传输电路三部分组成，可应用于工商业衡器及石油化工、军工、冶金、纺织、医药和医疗等领域 [4] - 按照使用特性和弹性体材料不同，应变式传感器行业可分为称重传感器、压力传感器、测力传感器、扭矩传感器等类别，还可基于弹性体材料分为合金钢传感器、不锈钢传感器、铝制传感器等 [5][6] 分组4：行业特征 - 应变式传感器行业技术壁垒和认证壁垒较高，是多学科交叉且技术密集型产品，其生产和销售需经过严格认证制度 [7] - 国内应变式传感器高端技术尚未成熟，多数企业规模小、研发能力弱，处于仿制阶段，与国外先进制造商存在较大差距 [8] - 数字化和智能化是应变式传感器未来发展方向，模拟传感器存在缺点，国内外公司已研制出数字式智能称重传感器推动行业发展 [9] 分组5：发展历程 - 应变式传感器行业最早可追溯至20世纪60年代，经历了早期技术探索阶段、技术变革和应用推广阶段、数字化和智能化发展阶段，中国应变式传感器制造商逐步从仿制国外技术到自主创新建立自主品牌，未来将向高精度、智能化、应用多元化等方向发展 [9][10][11][12] 分组6：产业链分析 - 上游主要原材料包括钢材、铝材等，原材料在产品成本中占比超70%，钢材和铝材等金属材料在原材料成本中占比超25%，中国是全球最大的铝工业生产国但铝土矿资源进口依存度较高，钢材国内供应量充足，钢铝价格下行将缓解下游制造商成本压力 [14][16][17] - 中游应变式传感器头部制造商凭借规模化优势具备较高毛利率，国内规模化生产厂商较少，柯力传感和中航电测是国产头部品牌，应变式传感器技术呈现向集成化、高性能化、低成本化、微型化趋势发展，国产应变式传感器凭借性价比优势具备良好海外发展前景 [20][21][22] - 下游应变式传感器应用场景丰富，可应用于工商业衡器及石油化工、航空航天、冶金等领域，下游设备智能化需求驱动技术更新迭代 [23][24] 分组7：企业分析 - 中航电测仪器股份有限公司高度重视创新研发，2023年研发投入强度超过10%，研发人员占比达到25%，大力落实兴装强军首责，发展“传感器平台”，提高在航发、航天、战车、船舶等领域的应用推广 [47] - 宁波柯力传感科技股份有限公司通过自研和外延式投资并购布局多种传感器，研发部门夯实力学传感器领先优势，从称重传感器出发拓展到机器人、高端装备等行业 [53]