行业投资评级 - 投资评级: 看好(维持) [1] 报告的核心观点 - 10月地产数据向好,期待政策效果持续 [1] - "两新"政策激活消费,家装换新提振需求 [4] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 本周(2024.10.28-2024.11.01)中万轻工指数收报1966.47点,周涨跌幅为-0.64%,跑赢沪深300指数1.04pct,在31个中万一级行业中排名第19 [2] - 本周轻工制造细分板块涨跌分化,包装印刷/家居用品/造纸/文娱用品分别+0.81%/-0.73%/-1.02%/-3.30% [2] 10月地产数据向好 - 10月份全国新建商品房网签成交量同比增长0.9%,比9月份同比扩大12.5个百分点,自去年6月份连续15个月下降后首次实现增长 [3] - 全国二手房网签成交量同比增长8.9%,连续7个月同比增长 [3] - 新建商品房和二手房成交总量同比增长3.9%,自今年2月份连续8个月下降后首次实现增长 [3] - 10月份全国新建商品房网签成交量环比增长6.7%;二手房网签成交量环比增长4.5%;新建商品房和二手房成交总量环比增长5.8% [3] "两新"政策激活消费 - 截至10月24日,1363.5万名消费者购买了八大美家电产品1984.3万台;各地家装厨卫"焕新"补贴产品达到约630万件,累计带动销售额190亿元 [4] - 多个家居企业迅速行动,通过发放补贴、消费券等方式持续开展以旧换新 [4] 投资建议 - 推荐供应链效率与组织管理能力持续提升的定制家居龙头欧派家居(603833.SH) [5] - 推荐一体两翼战略稳步推进的软体家居龙头顾家家居(603816.SH) [5] - 推荐外销业务稳健增长的雾化代工龙头思摩尔国际(6969.HK) [5] - 建议关注品牌领先、渠道强势的中高端床垫龙头慕思股份(001323.SZ) [5] - 建议关注加速渠道下沉和数字化新零售转型的泛家居行业龙头居然之家(000785.SZ) [5] - 建议关注产品矩阵丰富,渠道持续发力的床垫龙头喜临门(603008.SH) [5] - 建议关注海外产能稳步提升带动利润率改善的一体化针织龙头中洲国际(2313.HK) [5] 行业重点数据跟踪 - 2024年9月住宅销售面积同比-11.0%(前值为-12.6%),商品房住宅竣工面积同比-30.1%(前值为-33.9%),住宅新开工面积同比-17.7%(前值为-17.0%) [14] - 2024年前9月社会消费品零售总额35.36万亿元,同比增长3.3% [18] - 2024年前9月家具类、日用品类、文化办公用品类社零分别同比+1.1%/+2.2%/-2.9% [18] - 2024年9月建材家居卖场销售额1422.48亿元,同比-2.2%,降幅扩大 [26] - 2024年9月全国建材家居景气指数(BHI)为126.68点,同比下跌4.87点,环比上涨8.54点 [26] - 2024年9月中国家具及其零件出口46.60亿美元,2024年前9月中国家具及其零件出口495.44亿美元,同比增长7.7% [30] - 截至2024年11月1日,TDI国内现货价为13050元/吨,环比持平,同比-24.6%;MDI国内现货价为18300元/吨,环比-0.8%,同比+16.6% [32] 重点公司公告及行业要闻 重点公司公告 - 欧派家居2024年前三季度实现营收138.79亿元,同比下降16.21%;实现归母净利润20.31亿元,同比下降12.08% [33] - 索菲亚2024年前三季度实现营收76.56亿元,同比-6.64%,实现归母净利润9.22亿元,同比-3.24% [33] - 奥瑞金2024年前三季度实现营收108.57亿元,同比+1.40%,实现归母净利润7.61亿元,同比+7.74% [33] - 齐心集团2024年前三季度实现营收83.96亿元,同比+8.20%,实现归母净利润1.59亿元,同比+6.89% [33] - 公牛集团2024年前三季度实现营收126.03亿元,同比+8.58%,实现归母净利润32.63亿元,同比+16.00% [33] 行业要闻 - 住建部强调用足用好中央各项存量和增量政策,巩固房地产市场筑底止跌势头,推动建筑业转型升级 [35] - 上海楼市新政满月:量价齐升,10月上海二手房日成交量四度破千套大关,成交总量已突破2万套,达20028套,比9月同期上涨52.3% [35] - 前三季度家具制造业利润总额240.6亿元,增长11% [36]