行业投资评级 无评级报告。[2] 报告的核心观点 行业定义 光学玻璃是能改变光的传播方向，并能改变紫外、可见或红外光的相对光谱分布的玻璃。[3] 行业分类 按照光学特征的分类方式，光学玻璃行业可以分为无色光学玻璃、有色光学玻璃、光学石英玻璃、防辐照光学玻璃和耐辐照光学玻璃等。[4] 行业特征 1. 折射率是表征光学玻璃性能优劣的重要参数。[6] 2. 行业技术壁垒较高。[7] 3. 高性能光学玻璃是行业未来发展的重点方向。[8] 发展历程 1. 早期研发阶段(19501989)：国内光学玻璃行业在玻璃性质、品种、工艺和测试技术等基础研究及工厂建设方面进展迅速。[9] 2. 产业扩张阶段(19902009)：光学玻璃生产基地逐步从德国、日本等发达国家向中国转移。[10] 3. 快速发展阶段(2010~至今)：在制造业智能化转型的带动下，光学玻璃开始广泛应用于智能手机、VR/AR、机器视觉、车载镜头等新兴行业。[11][12] 产业链分析 1. 上游：光学玻璃主要原材料价格下跌或将提高下游制造商盈利空间。[13][16] 2. 中游：国产高性能光学玻璃与国外先进技术仍存在差距。[14] 3. 下游：制造业智能化转型推动光学玻璃行业高端化发展。[15][23] 政策梳理 1. 《重点新材料首批次应用示范指导目录(2024年版)》鼓励高性能光学玻璃等新材料的技术创新和应用示范。[19] 2. 《产业结构调整指导目录(2024年本)》鼓励高品质特种光学玻璃材料等制造技术的开发与生产。[19] 3. 《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》提出提升高性能光学显示关键核心技术的举措。[19] 竞争格局 1. 国外厂商在高端光学玻璃领域更具竞争优势。[36] 2. 光学玻璃头部制造商凭借技术优势而处于行业领先地位。[37] 3. 高端光学玻璃国产化提高国内头部制造商国际市场竞争力。[38]