行业投资评级 报告给予罐头食品行业4星评级。[38] 报告的核心观点 1) 中国罐头食品行业呈现出行业集中度较低、产品多元化与市场细分化、消费市场发展潜力较大等特征。[15] 2) 中国已成为全球罐头生产及出口大国，出口至海外市场的罐头产品以果蔬罐头为主。[17] 3) 国际罐头消费市场已发展至成熟阶段，中国罐头消费市场发展潜力较大。[18] 4) 罐头食品行业正处于发展的关键转折点，面临着行业瓶颈期的挑战，亦孕育着转型与升级的契机。[21] 5) 技术创新是驱动罐头食品行业前行的核心引擎，各企业通过持续积累技术优势来推动整个行业规模的增长。[36] 6) 发展规划的出台为罐头食品行业提供了明确的指导方向，将显著推动行业市场规模的增长。[38] 行业分类 1) 按照产品原料或罐藏容器的分类方式,罐头行业可以分为畜肉类、禽肉类、水产类、水果类、蔬菜类、食用菌类、坚果及籽类、谷物和杂粮类、蛋类以及婴幼儿辅食等10大类别。[3][12][13] 2) 罐头食品可以分为金属罐头和非金属罐头两大类。[15] 行业发展历程 1) 19世纪末期至20世纪初,中国各地开始陆续建立罐头厂,罐头行业成为中国食品工业中起步早、基础好、发展快的行业之一。[19] 2) 1950-2016年,中国罐头食品行业逐步完成体制转变,形成多元化的结构,罐头产量和出口量快速增长。[20] 3) 2017-2022年,中国罐头食品行业处于发展的关键转折点,面临着行业瓶颈期的挑战,亦孕育着转型与升级的契机。[21] 4) 2023年至今,中国罐头食品行业已步入成熟阶段,罐藏技术成为推动行业持续进步的关键驱动力。[22] 产业链分析 1) 罐头行业产业链上游为原材料供应环节,下游为销售及消费环节。[23][24] 2) 头部罐头食品企业已实施垂直整合策略优化供应链,以应对生产成本波动并增强供应链韧性。[25] 3) 罐头企业的分布紧密依托于当地的原料供应和加工优势,呈现出显著的区域性特征。[27] 4) 各企业在罐头食品领域的盈利能力和市场表现存在显著差异。[28][29] 5) 中国罐头食品出口市场呈现出多元化和区域化的特点。[31] 竞争格局 1) 罐头行业呈现以光明肉业、欢乐家等为首的第一梯队公司,开创国际、中基健康等为第二梯队,双汇发展、三只松鼠等为第三梯队。[44] 2) 品牌产品及销售渠道布局的差异化是企业竞争格局形成的主要原因之一。[44][45] 3) 知名品牌通过产能的高效建设与产业链的紧密协同,建立了规模生产优势。[45] 4) 随着消费者对食品品质和安全性的要求日益提高,头部企业在品牌知名度上的优势愈发凸显。[46]