日元套息交易规模及风险 - 广义口径的日元套息交易规模达9.3万亿美元，相当于日本经济总量的236%[30] - 日本居民日元套息交易规模5.4万亿美元，非居民日元套息交易规模3.9万亿美元[31] - 日元套息交易可能成为金融市场的"启动器"和"放大器"，引发全球金融市场动荡[32] 日元套息交易机理 - 日元成为全球主导的低息货币，催生大规模的无抛补和有抛补套息交易[6][7][8] - 无抛补套息交易收益可达17.3%，有抛补套息交易收益可达21.5%[7][8] - 大量海外投资者获取低息日元融资直接投向日股[9] 日元资金循环表分析 - 基于日元资金循环表可估算三类日元套息交易的潜在规模[18][19][20] - 日本居民对外证券投资规模5.4万亿美元，占日元负债8.7%[24][25][26] - 非居民持有上市日股规模2.1万亿美元，占日股总市值31.8%[27][28] - 日本资本净流出中有1.8万亿美元用于证券投资[29]