报告行业投资评级 - 报告维持行业"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 下游需求 - 2024年1-8月,我国动力电池累计装车量292.1GWh,累计同比增长33.2% [2] - 其中三元电池累计装车量85.7GWh,占总装车量29.4%,累计同比增长23.6%;磷酸铁锂电池累计装车量206.2GWh,占总装车量70.6%,累计同比增长37.8% [2] - 2024年1-8月,我国新能源汽车产销分别完成700.3万辆和703.3万辆,同比分别增长28.9%和30.9%,市场占有率达到37.5% [2][45] 行业格局 - 2024年1-8月全球登记的电动汽车(EV、PHEV、HEV)电池总使用量约为510.1GWh,较去年同期增长21.7% [48] - 中国企业依然占据6家,分别是宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达,6家公司总装机量达332.3GWh,占据65.1%的市场份额 [48] - 在当前电动汽车市场越来越注重性价比的情况下,动力电池市场正逐渐向价格更具竞争力的磷酸铁锂电池倾斜,中国企业已经占据了磷酸铁锂电池市场的先机 [48] 行业政策 - 近期,汽车市场政策利好不断,为新能源汽车持续快速增长提供了有力支撑 [46] - 财政部下拨专项资金用于支持老旧汽车报废更新,汽车以旧换新工作开局良好 [46] - 工业和信息化部等5部门发布开展2024年新能源汽车下乡活动,加快补齐农村地区新能源汽车消费使用短板 [46] 行业数据总结 上游材料 - 本周工业级碳酸锂市场均价为7.4万元/吨,较上周上涨2.1%;电池级碳酸锂市场均价7.7万元/吨,较上周上涨2.0% [1][8] - 氢氧化锂价格持续下滑,电池级粗粒氢氧化锂价格为6.85万元/吨,电池级微粉氢氧化锂价格为7.45万元/吨 [13][16][18] 中游材料 - 三元材料523单晶动力市场价格11.03万元/吨,622多晶消费市场价格10.93万元/吨,高镍811多晶动力材料14.55万元/吨 [19][20] - 负极材料市场参考价格32378元/吨,维持稳定 [25][27][29] - 磷酸铁锂电解液市场均价1.86万元/吨,三元/常规动力电解液2.53万元/吨,均价小幅上涨 [32][33] - 隔膜价格维持稳定,7um湿法隔膜0.84元/平方米,16um干法隔膜0.41元/平方米 [36][40][41] 下游电芯 - 2024年8月,我国动力电池装车量47.2GWh,环比增长13.5%,同比增长35.3% [44] - 2024年1-8月,我国动力电池累计装车量292.1GWh,累计同比增长33.2% [44]