报告行业投资评级 - 无明确投资评级 [3] 报告的核心观点 - 银行理财产品是商业银行针对目标客户群设计的投资和管理计划，近年来随着监管政策规范实现显著增长，截至2024年上半年存续规模超29万亿元，市场竞争加剧产品多元化创新化，高度依赖市场需求且长期化发展趋势明显，未来将继续向成熟和多元化方向发展 [3] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 银行理财产品是商业银行基于对目标客户群的风险、收益等分析研究后，为特定客户开发设计的资金投资和管理计划，包括理财顾问服务和综合理财服务，目前已成为中国企业和个人重要的理财手段，2023年末银行理财市场存续规模26.8万亿元等 [4] 行业分类 - 可根据币种、收益方式、投资领域、风险系数等对银行理财产品进行分类，如按币种分为人民币理财、外币理财，按收益方式分为保证收益理财、非保证收益理财等 [5][6][7][8] 行业特征 - 具有政策监管严格、理财业务规范化发展，竞争格局更为激烈、理财产品多元化创新化，高度依赖市场需求、产品呈现长期化发展趋势这3个特征 [10] 发展历程 - 主要分为2004 - 2006年发展启动期、2007 - 2016年高速发展期、2017 - 2022年转型期、2023年至今高质量发展期这四个阶段 [14] 产业链分析 - 产业链上游为资产供给方包括个人、债券发行方和基金公司等，中游为各商业银行，下游为理财产品购买方包括个人投资者和机构投资者，且有银行理财行业净值化转型成果显著发展任重道远、理财公司不断拓展代销渠道且渠道有下沉趋势等核心研究观点 [21] 行业规模 - 2018 - 2023年市场规模由506.92亿人民币元增长至1,179.20亿人民币元，期间年复合增长率18.39%，预计2024 - 2028年由1,230.00亿人民币元增长至1,699.2亿人民币元，期间年复合增长率8.41%，规模变化受多种因素影响 [32] 政策梳理 - 梳理了多个政策如《商业银行个人理财业务管理暂行办法》等，多为规范类政策，从不同方面对银行理财业务进行规范管理 [39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51] 竞争格局 - 行业集中度高、分化严重，有不同梯队情况，竞争格局形成原因包括股份银行理财子公司快速成长等，渠道竞争成为核心竞争焦点，转型初期竞争格局将迎来变化 [53][54][55] 上市公司速览 - 列举了招商银行股份有限公司等公司的总市值、营收规模、同比增长等财务数据情况 [57] 企业分析 - 以招商银行股份有限公司为例进行分析，包括经营范围、财务数据分析、财务指标等内容，还有银行理财子公司发展情况良好等竞争优势 [59][60][61][62][63]